今天(9月8日)A股三大股指开盘涨跌纷歧，盘初敏捷震动上行，有一波快攻走势，随后又冲高回落，股指保持震动整固格式。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，职业与概念板块涨多跌少，资源股景色这边独好，锂、电力、煤炭、化工等相关标的掀起涨停潮。此外，搭上“元世界”风口的游戏股也体现杰出。

广发证券指出，坚决以为生长股、科技股的大方向没有问题，但持有的进程和感触会比较苦楚。如果是中短期的话，当时卖方遍及主张均衡装备：1、轻视值+景气拐点预期(券商/水泥)；2、中报高景气的制作业(军工/化肥/玻璃)；3、中长期工业趋势明晰的新式赛道新动力车(锂矿/锂电资料)、光伏(硅料)。

在当时A股热门涣散，板块轮动加重布景之下，躲藏了或许的出资时机，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。

锂

信达证券以为，在“双碳”方针大布景下，注重新动力和新资料的前史性出资时机。要点重视强需求弱供给格式的新动力金属(锂钴镍稀土)和轻视值的工业金属及工业链相关企业(铜铝等)、以及获益于工业晋级和国产代替的金属新资料范畴的专精特新企业。

别的，天风证券指出，考虑全球锂盐产值短期难显着开释，需求周期行将迎来消费电子+新动力车双旺季，咱们以为下半年锂盐边沿供需已逐渐失衡，当下咱们坚决看好锂价趋势型脉冲上行。至此，咱们以为年内锂盐供给相对有限，而下流需求将继续向好，锂盐供需将保持紧平衡，锂价中枢有望继续上行。

我国银河证券说到，国内新动力轿车景气量继续炽热，且进入9-10月份的旺季后，工业链下流电池厂与正极资料厂在新增产能投产放量的状况下排产或许跳升，锂盐需求估计将会继续上行。而锂资源的紧缺问题正在逐渐发酵，下半年锂资源的增量仅有 Mt Calltin 与 Pilbara 产能利用率提高，泰利森二期的产能开释以及 SQM 的新增产能增量，国内锂精矿进入实质性缺少，年末国内锂精矿库存或将近乎耗费结束。在供需矛盾加重的状况下， 8 月锂价出现加快上涨趋势，电池级碳酸锂、氢氧化锂、锂精矿别离较 7 月上涨 43%、25%、24%至12.64 万元/吨。而9月份锂盐下流需求的继续放量，以及 Pilbara 在 BMX 电子买卖平台的锂精矿新一轮拍卖，或将成为锂价在9月继续加快上涨的催化剂。

煤炭

安信证券指出，焦煤供给继续偏紧，价格有望继续强势运转。据煤炭资源，各主产地仍受安全、环保及双控等要素影响，产值全体仍旧偏低，且近期主产地煤矿敞开大排查整治活动，焦煤商场供给或进一步收紧。下流方面，焦钢企业对质料煤收购积极性不减，部分供给严重的煤种，焦企补库仍显困难。归纳来看，估计短期内国内炼焦煤商场稳中偏强运转。出资主张：现在动力煤价格超预期，且板块估值处于前史底部，咱们以为煤价中枢上涨有望推进上市公司成绩增加从而拉动板块估值上升。

中泰证券表明，当时来看，煤价回调危险较小，中报成绩好于或契合预期，三季报成绩估计会更佳(三季度煤价环比估计继续上涨)，板块行情有望继续演绎。中长期来看，煤炭职业前期缺少规划出资，且方针影响下本钱开支志愿进一步下降，职业进入供给缺少周期，且随同全体经济增加动力需求依然能保持正增加，供需错配或许是“十四五”期间常常产生的工作，煤价有望保持在高位，存量产能便是高额赢利，股价对此并未充沛反响，煤企财物价值重估正当时，继续看好煤炭职业出资时机。

开源证券说到，动力煤需求方面，电厂日耗回落预期下需求有所承压，但冷季内的会集补库或将供给下一阶段需求支撑，一起北方冬储也连续敞开，工业用电及非电耗煤需求因错峰出产仍有耐性，因而有望出现“冷季不淡”；供给方面，发改委保供增产方针力度加大，首要从产能核增及露天矿复产等多方面发掘增产潜力，近期国家动力局赴内蒙展开保供调研，加大力度处理保供流程手续等务实性问题，或将加快产能增量开释，但增产落地仍需时刻，短期供给端较难完成实质性宽松。

炼焦煤需求端，下流焦钢企焦煤库存低位运转，且因供给缺乏被迫去库，低库存压力也供给了强力支撑。供给端，安检力度加大对产地产能开释构成扰动，近期山西临汾产生煤矿事端，致使产地停减产增多，进口方面蒙煤受疫情重复影响通关不稳定，澳煤缺口仍较难补偿。紧供给局势较难缓解，或仍支撑焦煤价格高位运转。

开源证券进一步剖析，下半年高景气量不改，考虑到保供放量及煤价强势，煤企有望量价两头均获支撑，看好下半年成绩进一步改进，咱们继续看好煤炭股估值提高。

电力

安全证券指出，新动力景色这边独好。新动力(核电、风电、光伏发电)板块19家公司中，1H21归母净赢利同比增加、扭亏为盈的别离有11、1家，同比下降、出现亏本、继续亏本的别离有2、1、4家；2Q21成绩状况与1H21共同。设备利用率提高、装机规划增加，推进新动力板块营收、赢利高速增加。

9月7日音讯，国家展开变革委、国家动力局正式复函国家电公司、南边电公司，推进展开绿色电力买卖试点工作。对此，国金证券表明，证电一体化绿电为制作业企业加持“绿卡”。 绿电买卖，是以风电、光伏等绿色电力产品为标的物的中长期买卖。与始于 2017 年的绿证比较，绿电的证书与物理电量绑缚出售，权属明晰，用户可在绿电商场买卖直接购电+取得绿证。现在，绿电的用户首要包含出口企业、 许诺未来完成 100%运用可再生动力电力的公司和国内自愿许诺购买绿电的公司。未来，如碳边境调理税开征，钢铁、铝等高耗能企业也将进入绿电买卖商场。

国金证券进一步剖析，中长期绿电买卖或至千亿千瓦时等级商场。榜首批绿电买卖达到买卖电量79.35 亿千瓦时，咱们估计2022年，跟着绿电商场的推进，商场规划至少在 200-300 亿千瓦时(2021年仅半年规划)；2023年后，如欧盟碳边境调理税发动，将有更多高耗能企业进入商场，绿电买卖规划或有望看到千亿千瓦时。

出资主张来看，未来绿电的首要增量来自平价新动力上，咱们以为绿电溢价+商场空间扩容，双要素驱动新动力运营商生长，主张重视新动力运营商：A股三峡动力、中闽动力；H股中广核新动力、龙源电力、大唐新动力。

信达证券说到，电力系统转型晋级是关乎我国“双碳” 方针完成的决定性要素。 新式电力系统是中心关于电力职业展开作出的系统阐述，明晰了电力系统在完成“双碳”方针中的中心位置，指明晰电力系统转型晋级的方向。 主张重视加强电建造、提高调理才能、电智能化、涨电价、电能代替五条主线。

化工

国信证券说到，近期咱们继续要点看好工业硅-金属硅、PVDF、EVA、草甘膦、纯碱、三氯氢硅和制冷剂价格的上涨。遭到国内工业硅主产区电力供给严重和能耗双控的影响，以及下流有机硅、多晶硅产能继续增加的拉动，近期工业硅价格大幅上涨，见去年同期价格翻倍，收到优质硅矿石供给约束，未来化学级工业硅价格依然存在宽幅上涨预期，也将推进有机硅产品价格上行。此外，EVA、三氯氢硅等资料获益于光伏职业的高景气量，职业供需将出现中期错配，光伏级产品价格有望出现大周期上涨，咱们以为四季度价格存在宽幅上涨的或许性。纯碱职业因为浮法玻璃和光伏玻璃的需求继续拉动，以及中短周期内供给端的产能较少投进，因而构成了中长期的供需错配，一起联碱法工艺因为副产物氯化铵价格的继续上扬，盈余水平大幅走高，现已超越1500元/吨的盈余水平，纯碱期货远期合约的继续升水也证明商场关于纯碱后市价格的达观。近期受原资料提价带动，制冷剂价格显着上行，部分二代制冷剂受配额制影响，下半年供给趋紧，一起获益于锂电池、光伏职业拉动，PVDF价格大幅上行，氟化工工业链全体向上共振。

别的，关于化工职业，万联证券主张，重视2条主线：榜首、顺周期阶段下价格及景气量继续上涨的传统化工品及相关龙头企业；第二、具有方针支撑的国产代替相关的新资料板块，如碳纤维、触及5G、半导体工业链的相关新资料。

东吴证券指出，化工出资主线：(1)自2020年Q2化工景气拐点向上，在2021年Q2得到继续验证，行至2021年Q3，因为8月份制作业PMI环比下滑，商场预期周期见顶。但咱们以为在“碳中和”和约束“两高”布景下，周期景气继续度有望超预期，要点重视有继续扩产才能的职业龙头，以量补价，一起寻觅第二生长曲线的优质公司。(2)高端制作，高科技工业配套资料的自主可控，包含新动力资料、电子资料、可降解、尾气处理、碳纤维等。(3)继续高景气职业，如纯碱、硅工业链、尼龙 66、草甘膦。