昨日，沪指失守3500点，但饲养股在昨日逆市走强，行情占有昨日概念板块的“C位”。

饲养板块今年新年后开端迎来回撤。到昨日，已有概念股回撤的起伏到达40%，龙头牧原股份新年以来股价也已跌逾30%。以三季度成绩进行调查，仅有寥寥几只个股前三季度完成同比添加。

昨日的反弹后，投资者关怀：饲养板块调整到位了吗？

在饲养板块中，猪周期的改变一直是商场的中心重视点。10月以来，猪肉价格反弹。

关于猪周期是否现已迎来拐点，国联证券观念表明：近期，生猪价格出现震动上升，或首要因为供需两头共振的成果，一方面，供给端，职业全面亏本下能繁母猪和生猪存栏近期出现下行，一起，国家出台生猪产能调控方案， 并接连推出收储方案，尽管收储规划相对消费量而言占比不高，但开释的方针预期， 对价格构成一些支撑。而从需求端，四季度是传统肉类消费旺季，近期蔬菜价格的大幅上行对猪肉价格或相同带来部分传导。

其以为，当时职业在高存栏之下，短期价格或仍存曲折，但当时不论是猪价仍是猪粮比根本均挨近此前周期的底部，三季报职业龙头亏本也显现当时贱价或难连续，生猪价格持续向下的空间或较为有限，职业或已迎来触底，主张重视板块时机。

图：近期猪价反弹

饲养板块三季度成绩调查：“危”中存“机”

尽管本轮提价影响或许有限，但板块中仍存在时机。国君农业团队表明：以生猪饲养为例，前三季度，职业亏本起伏超此前预期，且远高于曩昔任何一轮猪周期，亏本超预期有望带来周期回转时刻愈加提早。本轮反弹，是脱离根本面的反弹，职业提早出栏、压栏及途径终端囤货的行为扩大了价格上涨起伏，而压栏将显着增大2022年新年前后供给的压力，到时价格压力会更大、产能去化的力度有望明显超预期，使得猪周期回转的预期将强化而非弱化。因此四季度猪周期回转预期提高带来的估值修正时机值得重视。

饲养板块基金持仓改变和“聪明钱”意向

从资金面来看，饲养板块重视度在提高。除部分公司外，三季度饲养公司进入前10大重仓股的基金数增多，持股数量添加。全体来看，三季度饲养股的重视度相对于上季度有遍及提高，而个股挑选有分解，在生猪饲养板块前两大重仓股为牧原股份和温氏股份，其间重仓牧原股份的基金数在三季度远高于其他公司，其持股数量也大幅抢先其他公司。

在刚刚曩昔的10月，北向资金也大幅增持了数只饲养板块个股。其间圣农开展获净买入7.91亿，温氏股份获净买入2.54亿，牧原股份获净买入1.96亿。