作者：石雨
近来，现代财险发表2021年年报与2022年一季度偿付能力陈述，为其在外资转合资，引进股东联想控股与滴滴的转型之役打出首份成果单。一端，保费显着差异于以往的平稳趋势，大幅上行，事务结构也从企财险“压舱”转为健康险打头阵，调整显着；而另一端，却是手续费、事务及办理费高企等要素影响下的1.42亿元净亏本，打破此前接连5年盈余的节奏。
在背靠强势股东，偿付能力足够的布景下，现代财险的转型动作给短期阵痛留下了转圜空间，但在职业产品同质化严峻，现代财险归纳本钱率高企的状况下，还要进一步考虑怎么留存客户，摊薄本钱、完成长时刻价值。
左手事务结构调整保费上行，右手亏本、手续费激增
先来看增收的一面，依据年报信息，2021年现代财险运营收入算计到达3.59亿元，同比添加约180%，增近2倍。其间，已赚保费2.82亿元，同比添加336%，稳妥事务收入5.36亿元，增幅到达135%。投资收益0.74亿元，同比添加43%。
而另一面，却是时隔五年后的亏本。建立于2007年的现代财险，在2016年首度完成盈余，净赢利到达2.92亿元，随后在2017年到2020年间，别离完成净赢利0.08亿元、0.23亿元、0.16亿元、0.21亿元，盈余状况相对安稳。但在2021年，现代财险呈现1.42亿元净亏本。
（单位：亿元）
从运营开支状况来看，2021年，现代财险赔付开支为2.35亿元，同比增约2.8倍，相同大幅添加的还有事务及办理费，开支2.3亿元，同比添加434.7%，此外，手续费开支也较2020年有334%的添加，多重要素共振下，2021年现代财险的运营开支算计为5.1亿元，同比增约4.25倍。
高企的费用背面，与现代财险事务规划扩展与结构调整挂钩。近年来，企财险一向是现代财险的第一大险种，2020年，现代财险保费收入仍首要依托企财险支撑，占比58%，同期短期健康险、车险事务占比别离仅有8%、14%。但到2021年，现代财险前三大险种事务呈现洗牌，短期健康险、车险保费收入激增，事务占比别离到达38%、23%，而此刻企财险的事务占比则跌到缺乏2成。
从规划来看，现代财险2021年短期健康险保费收入1.8亿元，为其现在第一大险种，同比增翻14倍，相同大幅添加的还有车险事务，从2020年2054万元的保费收入，增至2021年的1.13亿元，增幅到达450%。同期，企财险、责任稳妥以及意外损伤险等首要险种也有所提高，但体量相对较小，均未打破亿元。
调整仍在持续，从现代财险2022年一季度偿付能力陈述来看，除健康险事务仍稳居其第一大保费收入来历，占比6成外，车险签单保费收入已次于意外损伤险，与责任险保费收入适当，占比均缺乏一成。
不过，不行忽视的事实是，现代财险当时的归纳本钱率相对高企，一季度到达149.95%，超越多家类似体量与建立时刻的中小财险公司，同期净亏本1677万元。
“车险一向是我国财险商场的主导产品，健康险近年添加较敏捷，二者是稳妥公司快速做大商场的优选事务”，结合现代财险2021年激增的健康险与车险保费收入，首都经贸大学稳妥系副主任李文中向蓝鲸稳妥剖析提出，“可是，车险归纳变革之后中小型财险公司车险事务的盈余难度添加；商业健康险在快速展开的过程中赔付率也一向较高，中小型稳妥公司更简单发生动摇。现代财险转内资公司后在车险保费和短期健康险保费大幅添加一起呈现承保亏本，阐明该公司调整了商场展开战略，当时期望以献身赢利来交换事务规划的快速添加”。
“现代财险的事务结构是在向好的方向转型，在2021年事务及办理费等开支较大的布景下，有望经过后续事务规划的添加完成费用的摊薄，然后盈余”，上海对外经贸大学稳妥系主任郭振华向蓝鲸稳妥剖析指出。
关于当时运营战略与挽亏行动，蓝鲸稳妥联络现代财险寻求答案，但到发稿未获回应。
背靠股东优势发动转型，本钱率高企难题待解
转型，是现代财险在其展开进程中标示于2021年的关键词。而转型之路，还要追溯至2020年。
2020年3月，原由韩国现代海上火灾稳妥会社全资控股的现代财险增资计划获批，注册资本从11.17亿元增至16.67亿元，一起引进包含联想控股与滴滴在内的4家新股东。其外资公司身份也由之转为合资公司，韩方股东持股份额降至33%，联想控股与滴滴全资控股的迪润科技别离持股32%。
关于全新的股权架构，现代财险也提出要“展开新篇章”，并表明“致力于以科技优势推进工业前进，完成由传统稳妥公司向立异式稳妥公司的转型”。
一起，更为直观的转型动作在于，“运营范围不断扩展，完成由区域性事务向全国性事务的转型”。
2021年，现代财险加快分支机构的建立，本来仅在2011年建立青岛分公司的现代财险，在2021年，连续建立广东、湖北、四川分公司。这也成为现代财险2021年运营本钱增高的原因之一。
再看事务方面，2021年5月，现代财险与燃石医学达到战略协作，提出将在立异健康稳妥产品研制与商场教育、稳妥客户服务、健康办理服务等范畴展开协作，为其健康险事务的快速展开添柴。现在，从现代财险官信息来看，橙易保百万医疗险以及防癌医疗稳妥是其现在健康险事务的主打，并着重“健康办理+稳妥服务”解决计划的健康办理形式。
转型难避阵痛，“短期健康险事务展开一般依靠于流量途径，当稳妥机构经过与流量途径协作，嵌入短信或站、直播等途径推进后，依托于途径流量，能快速构成保费规划。但必定程度上也会形成相对高企的途径费用，以及退保费较高级‘缺点’“，我国精算师协会开创会员徐昱琛向蓝鲸稳妥剖析指出。
从2021年的出售途径保费占比能够看出，其当期完成的原保费事务扩张，也正依托于途径。经过稳妥生意途径完成保费收入3.2亿元，同比添加217%，稳妥署理途径收入原保费1.26亿元，同比添加520%，但直接事务收入原保费收入则仅有3536.6万元，同比添加43%。
在业界看来，转型期亏本的“价值”，应为事务的长时刻价值服务，徐昱琛提出，现代财险前期经过途径引流后，要完成客户留存，并脱节高企的手续费方面的压力和途径依靠。
开释的活跃信号是，2022年一季度偿付能力陈述中，现代财险各途径签单保费中，直销途径签单保费为7091万元，超越生意途径与署理途径6542万元、4816万元的签单保费收入。
虽然现在现代财险偿付能力处于高位，事务展开“弹药”足够，但怎么完成在事务规划添加的一起，赶快扭亏为盈，也是其当下亟需考虑的问题。
郭振华提出，“收益成果相关于分支机构的扩张具有滞后性，但下一步想要在短期健康险、意外险等范畴完成盈余，还要精耕细作，可背靠股东的客群开发更适合有独特性的产品，并在价格方面做好把控，然后完成盈余“。
“现在职业产品以及费用的同质化严峻，并不利于后来者入局，需求现代财险在产品和服务方面进行立异”，徐昱琛给出主张。在产品立异方面，现代财险已有动作，如在3月上线的“高速保”，以按次收费、随用随扣形式履行的驾乘意外险，瞄准的是传统车上人员稳妥产品保额低，投保杂乱的用户痛点。
但服务方面，却也是现代财险的另一关卡，日前，我国银信保发布2021年度稳妥服务质量指数，其间，共有3家财险公司年度稳妥服务质量指数低于60，即包含现代财险。服务质量亟待优化。
此外，李文中提示道，“稳妥公司应当定时评价公司的展开的现状与展开规划的吻合度，假如一旦呈现严峻违背就需求找出问题与原因并及时对展开战略进行调整和完善，以确保公司偿付能力的足够性与运营的合规性”。