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2022年8月18日 智利时间下午12:00

公司参加者：Ricardo Ramos Rodri?guez – 首席执行官Gerardo Illanes– 首席财务官Felipe Smith – 锂和碘事务亚太区副总裁Felipe Miranda– Head of Business IntelligenceKelly O'Brien –出资者联络负责人电话会议参加者：Cesar Perez-Novoa - Banco BTG Pactual S.A., Research DivisionCorinne Jeannine Blanchard - Deutsche Bank AG, Research DivisionGuilherme Palhares - BofA Securities, Research DivisionJoel Jackson - BMO Capital Markets Equity Research一、公司介绍Operator：

咱们好，欢迎参加SQM 2022Q2成绩沟通会。一切参加者都将处于只听形式，今日的介绍完毕后，将有时机发问，请注意本次会议正在进行录音并进行络直播。现在，我把会议转交给出资者联络负责人Kelly O'Brien女士。

Kelly O'Brien：

上午好，感谢咱们参加SQM 2022年上半年收益电话会议。本次电话会议将被录制并进行络直播， 电话会议完毕后，咱们将能够在咱们的站 sqm 上拜访回放链接，咱们的季度陈述和成绩摘要简报也已上传到咱们的站。

今日在电话会议上讲话的是首席执行官Ricardro Ramos和首席财务官Gerardo Illanes，以及锂和碘事务亚太区副总裁Felipe Smith。现在交由咱们的首席执行官Ricardro Ramos。

Ricardo Ramos：

是的，别的还有咱们的商业智能主管Felipe Miranda 参加会议。

谢谢你，Felipe。谢谢你，Kelly。早上好，感谢你们参加今日的电话会议，咱们对成绩效果十分满意。

这些成绩遭到化肥、碘和锂的活跃商场条件的影响，咱们在上半年看到了创纪录的前史最高价格。

2022H1，锂占咱们毛赢利的73%。这是一个巨大的时间，由于本年咱们正在庆祝进入锂职业25周年。在与Corfo建立了数十年的 "公共-私营"联盟后，两边以及当地社区和整个国家都在享用咱们经过专业知识、研制和辛勤工作所带来的出资收益。

在锂电职业，咱们继续看到与需求添加有关的微弱目标，特别是在我国。据报道，与上一年同期相比，2022年上半年的电动汽车销量添加了一倍以上，同比添加113%。最近几个月显现，这种趋势仍然存在，据报道，2022 年 6 月我国的电动汽车销量比 2021 年 6 月高出 132% 以上。咱们信任，假如没有与疫情或全球经济衰退有关的负面音讯，本年的需求将至少添加35%。鉴于这一切，在2022年剩下时间内，价格好像或许坚持相对安稳。

虽然本年上半年因咱们的盐湖租借将向国库支付 22 亿美元的财务税款，但咱们更骄傲的是，咱们经过咱们的锂出产、出售和专业知识成为绿色革命的领先者。咱们具有最先进的锂工厂，出产的锂直接用于国际各地的顶级电池技能，经过电动汽车转型活跃支持全球二氧化碳减排。

二、沟通环节Q：恭喜该季度的杰出成绩。我有两个问题。第一个问题是关于定价。看起来你们现已从头商洽了一些合同，乃至进一步从长时间合同转向短期合同。咱们能否期待在第三季度和第四季度进一步的合同商洽？这意味着咱们能否看到更挨近基准指数价格90%或95%的价格？然后，我的第二个问题是关于本钱问题。本季度好像有一个显着的本钱添加，所以我想详细了解一下。Felipe Smith：咱们确真实与一些与咱们签有合同的客户评论这个问题，咱们在随商场价格改动方面遭到约束。咱们期望在未来几周，咱们能够改善这种状况。咱们在修正这些合同方面现已到达共同。咱们也感谢咱们的客户的敞开情绪，他们理解随商场改动更具有商业含义。因而，期望咱们能在未来几个月内改善这些合同条款。Q：诘问一下，进入2023年，下一年你是否仍将有任何留传的长时间合同呢？Felipe Smith ：首要，咱们当然会测验从跟从商场的状况中获得最大或许的可变合同出售量，正如你所知，SQM在本钱方面具有优势。所以对咱们来说，拟定随商场改动的合同十分有必要，能够给予咱们灵活性，咱们对商场指数价格合同感到满意。我以为对咱们的客户来说，具有能够供给这种随商场改动的合同也是有含义的。现在这些合同中的一部固定价格合同将或许留传到下一年，但这将是十分小的一部分。Ricardo Ramos：您关于本钱的问题，您看到的全体本钱的首要添加与咱们向CORFO支付的金钱有关。咱们依据咱们从智利的出口和向第三方的均匀出售价格向CORFO付款。跟着咱们不断添加产能并不断添加产值，咱们从智利出口了更多数量的锂盐，在不久的将来，跟着产品抵达咱们参加的不同商场，这些产品将出售给客户。请记住，咱们上缴国库的价款在从智利出口时便交纳了，而咱们的出售却是在国际的另一端。这种影响在本季度特别显着，由于咱们出口了近53000公吨，而咱们的出售挨近34000公吨。一切这些，加上咱们在与CORFO的公私联盟下所做的其他支付和捐款，对咱们陈述的锂事务线的出售本钱产生了管帐影响，但请记住，这部分也反映为咱们的库存本钱的添加。假如价格继续像咱们在本年上半年看到的那样急剧上涨，或许假如咱们在每个季度的销量和出口量之间的比例没有改动，咱们或许在未来看到相似的影响。咱们不变的本钱，即现金本钱和折旧，约为每公吨3500美元，略高于上一年，虽然有通货膨胀的压力，但咱们会看到咱们正在出产和 ESG 方面所做的质量改善。Q：有几个问题。这个问题你现已提及一点，你现在对23年上半年的定价有预期吗？有一些固定价格的合同，其他的都将是根据商场改动的，这些有没有一些可见性？你对23年上半年的锂价有什么观点？Ricardo Ramos：首要，本年的需求体现十分微弱。事实上，咱们估量本年的需求将比上一年高30%，略高于咱们之前的估量。与此同时，咱们看到由新产能投产带来的锂供给呈现了一些推迟，这便是今日价格上涨的原因。当然，现在我能够说，或许在本年接下来的几个月里，咱们以为这种供给压力或许会在必定程度上坚持下去，但很难猜想下一年会产生什么？能够必定的一件事是，需求将坚持微弱。事实上，假如咱们展望 2025 年，咱们估量需求将远高于 100 万吨，到 2030 年将到达 250 万吨左右，这是咱们不能否定的，需求十分微弱。价格将是多少，这将取决于供给怎么赶上需求。或许咱们估量的另一条信息是，到 2025 年，大约 40% 的供给或许需求来自初级或新来者，这当然代表了供给的一些危险。Q：我的下一个问题是，你让一些客户、主机厂赞同从比较低的锂固定价格合同中从头商洽定价，你给了他们什么来交换他们现在支付更高的价值？您是否许诺下一年以必定的价格确保一些产品数量？您是否许诺了一些数量或许不是价格，而是几年内的确保供给数量？他们得到了什么？客户现在多付钱能得到什么？Ricardo Ramos：首要，正如你在咱们的财报中所看到的，你所说到的这些合同只占咱们事务的一小部分。咱们今日的大部分合同都是依照商场价格签定的。可是，正如您能够幻想的那样，咱们看到未来几个月的商场局势严重，假如您从长远来看存在一些危险。因而，数量或许是当今任何客户最重要的确保。我的意思是咱们的客户需求销量才干添加。咱们能够与这些客户有一个很容易接受、双赢的解决方案是供给更多的产值。这是咱们能够从头商洽合同的最好方法。Q：理解了，我的下一个问题是，好像锂的需求不或许比现在更严重。现在有一些主机厂正在与锂公司进行买卖。如你所知，有些是没有约束力的体谅备忘录，有些是看起来更合法，并且有一些预付款。你能不能谈一谈，你现在与主机厂和客户之间的联络，或许你曾经从未具有过？你能够谈谈在短期内是否有满意的锂来满意需求？Ricardo Ramos：我第一个要回答的是，SQM现已成功地进步了产能，咱们现在现已到达18万吨的年产能，咱们将开端下一阶段的扩张，下一年到达21万吨。在氢氧化锂方面，咱们在智利也到达了21,000吨的产能，并且咱们也将开端下一阶段的扩张。SQM 是商场上少量能够供给更多锂的参加者之一，这当然是一切客户（大中小客户）都垂青的东西。所以咱们今日的价值中心是继续进步的产值，这便是咱们与客户评论的方法，由于咱们能够许诺数量并确保咱们能够交给产品。Q：只要一个关于特种作物养分（SPN）的简略问题。你在新闻稿中说，你估量本年的产值将下降10%，对吗？但与此同时，咱们看到本年上半年的销量下降超过了这个数字。你能讨论一下下半年的远景怎么？你是否期望在数量上有所上升？或许你是否预期公司在该职业的商场比例会有改动？Ricardo Ramos：好的。谢谢你。让我试着给咱们介绍一下咱们今日看到的化肥的全球状况。正如你或许知道的，整个职业现已遭到乌克兰战役的影响。一方面，咱们在欧洲缺少天然气，大大影响了当地的化肥出产，别的俄罗斯的钾肥出口也影响了咱们在全球的商场。考虑到大环境以及状况特别，猜想中期职业的改动十分困难。无论怎么，咱们必定不会抛弃钾肥商场，即便咱们在商场上比例十分小，咱们也会出售许多的钾肥。在曩昔的几个月里，咱们观察到对钾肥的需求有所下降。下半年的价格很或许会低于本年第二季度的价格，这便是咱们的预期。但就特种肥料而言，众所周知，欧洲是咱们的首要商场之一，当时的价格环境影响了需求添加。状况便是这样，添加遭到当今价格环境的影响。相同，很难进行中期猜想。但是，咱们以为特种肥料的状况与钾肥不同，咱们以为下半年价格或许会坚持相对安稳。咱们以为销量将与咱们在本年上半年看到的相似。Q：再次恭喜你们的效果。关于你们正在进行的本钱出资，这儿只要一个基本问题，18万吨碳酸锂的产能何时完结？你们需求哪些详细的里程碑来完结终究的投产？这或许会约束第三季度的一些出产吗？然后，关于你们期望交给的3万吨增量，与此相关的2.5亿美元的本钱是否有任何改动，能否供给一个终究完结的时间线？Ricardo Ramos：首要是关于18万吨的锂盐产能里程碑，咱们每个月都在继续添加产能，这是咱们在每个过程中改善出产，这便是为什么没有一个18万吨产能的要害里程碑。我的确估量，或许从9月份开端，会有一个挨近18万吨的连续出产。请记住，有些月份，咱们能到达18万吨的产能，有些月份会略微低一点，由于咱们在进行微调，这便是为什么我的最佳猜想是，咱们将在9月下半旬起挨近18万的总产能。关于21万吨，我想在本钱开销中，咱们现已包含了为了到达21万吨产能的投入，也便是咱们宣告的下一年上半年出产的那个方案。总归，咱们正在拟定一个新的3年本钱开销方案，并且咱们正在为此努力工作。我期望下一次电话会议能奉告商场未来3年的本钱开销方案，由于咱们具有的是 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年的本钱开销，咱们或许会在三季度的成绩之后有新的更新。但相同，咱们将以相同的方法测验添加产能，或许会进步质量，添加整体产能，咱们有许多方案，咱们期望鄙人一个本钱开销方案中宣告。咱们正处于终究一步，以便到达终究协议，以便在澳大利亚获得发展，从 50,000 吨添加到 100,000 吨。我期望咱们将与 Wesfarmers 一同揭露宣告，无论怎么，将在本年宣告这一添加方案。

谢谢咱们的参加，在咱们完毕之前，我想提醒您，咱们将在 9 月 15 日举办出资者日，请拜访咱们的站，或联络咱们了解更多概况，祝你有夸姣的一天！