保持盈余猜测，估计公司2016-2018年的EPS为0.36元、0.51元和0.79元，当时股价对应PE为147倍、104倍和67倍，公司是国内半导体工业大开展的受益者，近年晶圆化学品将继续放量，参股大硅片项目填补国内空白，投产后具有巨大的经济与社会效益，保持“引荐”评级。公司发布成绩预告：2016年1-6月完成归属于上市公司股东的净赢利2700-2900万元，同比添加13.17%-21.55%。成绩添加的原因来自两方面，一是公司产品继续放量进入下流客户供给链，经营收入较去年同期有所添加，二是处置江苏考普乐特种涂料工程有限公司股权，添加公司当期赢利291万元。

6月29日：假日美股重挫 A股能否逆行

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海容转债754187申购价值剖析国电电力(600795)股票06月29日行情观念：成绩疲软，走势平平可转债申购一览表：今天申购本钢转债070761可转债申购一览表：今天申购瑞达转债072961可转债申购一览表：今天申购海容转债754187新股葫芦娃707199职业剖析

半导体专用化学品供货商，纵深开展与横向拓宽并重：公司现在具有引脚线外表处理化学品产能4600吨/年，晶圆镀铜、清洗化学品产能2000吨/年，在半导体传统封装范畴现已成为国内商场的干流供货商。近年公司开展途径首要环绕两方面：一方面，在半导体范畴继续纵深开展，除了已有的半导体传统封装电子化学品之外，晶圆制程和晶圆级封装的电子化学品、晶圆划片刀产品逐步放量，并出资进入半导体硅片出产范畴。另一方面，向功能性化学材料的其他应用范畴活跃横向拓宽，在工业特种涂料、轿车零部件外表处理化学品等一些新的产品范畴进行了活跃的测验和布局。

大硅片填补国内空白：300mm大硅片首要用于出产90nm-28nm及以下特征尺度(16nm和14nm)的存储器、数字电路芯片及混合信号电路芯片，多用于PC、平板、手机等范畴，自2009年起成为全球硅圆片需求的干流。国内一个月需求量约50万片，但彻底依托进口。公司参股的大硅片项目技能来历为张汝京博士为首的技能团队及引入部分要害核心技能，技能团队均为半导体硅片职业的一流技能人才，有多年300mm和200mm大硅片研制与出产实战经验，有望保证300毫米半导体硅片制作技能在国内落地。项目已于2014年四季度发动，建造期为2年，估计2017年到达15万片/月产能方针。现在公司现已与中芯世界、武汉新芯、华力微电子三公司签署了收购意向性协议，出售远景清晰，建成后将为公司带来巨大的经济与社会效益。

晶圆化学品经过多家大客户认证将逐步放量代替进口：国内晶圆电镀液及清洗液商场容量在10亿元左右，且供货商盈余丰盛，产品毛利率根本在50%以上。但商场一向被国外化学品巨子独占。公司晶圆化学品范畴首要包含芯片铜互连电镀液及添加剂、光刻胶剥离液、光刻胶清洗液等产品。经过前期认证，现在现已进入中芯世界、无锡海力士、华力微电子三家客户，且2016年产品有望进入台积电供给系统。跟着公司产品不断经过下流客户认证，产品技能工艺日益老练安稳，公司相较于跨国公司供货功率优势将逐步闪现。公司的产品有望逐步代替进口，事务继续放量。

开展晶圆级封装湿制程设备事务，逐步开展为半导体职业世界化龙头公司：跟着半导体产能逐步向国内搬运，我国大陆将引发新一轮产能建造热潮，带动配备工业快速添加。2016-2020将成为我国工业会集出资期，国产配备的要害5年。公司本年与硅密四新协作开展300MM电镀设备、300MM批量式湿法设备的研制和出产及设备创新事务与渠道建造，逐步将新阳电子化学打造成为一家专业的半导体设备研制、规划、制作、服务的公司，全力打造亚洲仅有完好的半导体湿法设备与化学药液一体化的技能渠道，为前段、中段、后段半导体出产客户供给完好的一站式工艺、设备及技能服务。

危险提示：大硅片项目进展不达预期；晶圆化学品认证及产品出售放量低于预期。