8 月份美国PMI 先行目标再次回升至52.9,为19 个月以来初次打破50 临界值,意味着自07 年末开端的本轮制造业阑珊周期宣告完毕,经济开端步入扩张期。依据咱们的研讨，电子、机械、轻工和家电等出口职业的相关上市公司或许存在较好的出资时机。而欧元区经济本年第二季度环比萎缩0.1%，下滑速度较前一季度显着放缓，预示着欧元区经济最困难的时分或许现已曩昔。由此可见，商场运转需求经济数据的进一步验证。出口复苏将会给我国的制造业带来较好的发展时机，其相关职业的上市公司将大大获益，也或许带来较好的商场出资时机。
6月30日：短线大盘还有回调要求 7月行情
今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天可转债上市：今天转债。今天...
实际上我们关怀的是“商场复苏”和“经济复苏”的脚步是否共同，未来是否还存在较好的出资时机。从历史经验来看，商场往往先于经济见底，在经济还没有复苏，并且还在进一步阑珊的状况下，商场现已复苏。我们对如此的跌落感到疑惑和惊惧，为什么在宏观经济呈现不断好转，经济复苏显着的状况下，商场的走势为什么呈现了各走各路的状况？年以来，在8个月左右的时刻里，上证指数从年头的1800点左右上涨到近3500点，上涨起伏到达90%左右，而深证成指期间涨幅更是到达了100%。
但假如“商场复苏”的脚步远远快于“经济复苏”的脚步，商场引起调整也是天然的。而我国股市能在上一年11月份见底，并呈现较长时刻的大幅上扬，也是“商场复苏”先于“经济复苏”规则的再次验证。今但经济复苏的脚步怎么呢？商场在阅历了8月份大幅跌落后，总算重上3000点，期间沪深指数跌落起伏均超越20%，许多个股跌幅到达30%以上。从许多对股市与经济之间的运转规则学术实证研讨中得出结论，股市大多提早半年对经济周期改变作出反应。
一季度我国GDP的增速为6.1%，与东南亚金融危机时最低点1999年四季度的增速适当，而二季度经济增速虽然回升到7.9%，但仍归于较低的水平。如美国GDP于1981年9月—1982年9月向下调整并见底，而股指现已提早半年于1981年2月左右开端向下调整，股市在GDP见底时差不多一起企稳，并提早3个月开端进入新一轮牛市。我国宏观经济进入2009年一季度还不令人达观，首要经济目标还在进一步下行，到4、5月份首要经济目标才显示出经济触底企稳的痕迹，商场发动也大约提早了近半年左右的时刻。M2 同比增速28.4%，增速显着放缓。
从进出口的数据来看，1 至7 月，我国进出口总值比上一年同期下降22.7%。其间出口同比下降22%，进口同比下降23.6%。固定资产出资累计完结额同比增加2.9%，本年以来同比数据初次呈现下滑；新开工项目方案出资累计额同比增加83.1%，呈现较大起伏回落。虽然方针微调的忧虑成为商场调整的重要原因，但商场本身也有调整的要求。首先从美国、欧盟等首要经济体来看，世界经济复苏气势显着，为我国经济的进一步复苏供给了较好的环境。从近期的宏观经济首要数据来看，复苏的脚步呈现放缓的现象，如7 月份工业增加值同比增加10.8%，环比只上涨了0.1 个百分点；因而，在“经济复苏”脚步相对较慢的状况下，“商场复苏”脚步过快，迟早会呈现调整。
从商场本身估值水平来看，市盈率水平从低点时的十七、八倍左右上升到三十三、四倍的水平，现已处于较高的水平。那么商场通过8月份的大幅调整，在股指重上3000点后，商场未来运转的状况会怎么呢？笔者认为，未来“经济复苏”脚步的加速或许引领“商场复苏”脚步，存在较多的出资时机。在我国出资、消费未来坚持平稳增加的气势状况下，未来我国出口的环境进一步好转，将带动我国经济的进一步复苏。笔者认为，出口职业的相关公司未来将遭到重视，成为商场的热门之一。