1. 某出资者持有A、B二种股票构成的出资组合，各占40%和60%，它们现在的股价分别是20元/股和10元/股，它

（1）A股票的预期收益率=10%+2.0×（14%-10%）=18%

B股票的预期收益率=10%+1.0×（14%-10%）=14%

出资组合的预期收益率=40%×18%+60%×14%=15.6%

（2）A股票的内涵价值=2×（1+5%）/（18%-5%）=16.15元/股，股价为20元/股，价值被高估，可出售；

B股票的内涵价值=2/14%=14.28元/股，股价为10元/股，价值被轻视，不宜出售

2. 某公司持有A,B,C三种股票组成的证券组合,三种股票所占比重分别为40%,30%和30%,其β系数为1.2、1.0和0.8,

(1)该证券组合的β系数=40%*1.2+30%*1+30%*0.8=1.02

(2)该证券组合的必要报酬率=8%+10%*1.02=18.2%

3. 某公司持有A、B、C三样股票构成的证券组合,它们的β系数分别为: 2.2、 1.1和0.6,所占的份额分别为60%、35%

1、出资组合的β系数=2.2*0.6+1.1*0.35+0.6*0.05=1.735

出资组合的危险报酬率=1.735*（0.14-0.1）=0.0694

2、 组合必要报酬率=0.1+1.735*0.04=0.1694

4. 财务管理问题

(1)持有期年均收益率：[（1050-1020）/1020]/(3/12)=11.76%

(2)持有期年均收益率:18.73%, 1*0.8475+27*0.7182=20.2389.1*0.8333+27*0.6944=19.52821.所以Irr=18%+(20.2389-20)/(20.2389-19.5821)*(20%-18%)=18.73%。

验算：假如20元存入银行，按18.73%算利息.榜首年底本息：20*（1+18.73%）=23.75.回收了1元，存22.75元，一年后本息=22.75*（1+18.73%）=27.0057.等于两元股利加卖出股票回收25元。所以花20元买股票与存20元到银行并按18.73计息是等效的。所以股票出资的年均收益率是18.73%。

5. 假定某出资者持有股票A和B，两只股票的收益率的概率散布如下表所示：

这某出资者持有股票a和b两只股票的收益率概率分别是这个问题是归于啊，钱银和股票的问题，找这样的专家就能处理了

6. 企业出资于A.B两种股票，两种股票收益率的正相关或负相关关于收益危险防备具有什么样的影响

从危险防备的视点来说负相关晚好一些，意味着大亏的可能性更小，当然一起潜在收益也会小些，由于总有一部分赢利会被抵消，详细数学方面的工式随意找本出资组合方面的书都有，那玩意整得头疼

7. 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合

首要算出每只股票的均匀收益率 公式 均匀收益率=无危险收益率+贝塔系数*危险溢价

这儿 危险溢价为14%-10%=4% 贝塔系数分别是2.1，1.0，.0.5 无危险收益率为10%

所以三只股票的希望收益分别为18.4%，14%，12%。

其次组合的希望收益为三只股票希望收益的加权均匀，

即 组合希望收益=18.4%*50%+14%*40%+12%*10%=9.2%+5.6%+1.2%=16%

8. 某公司持有A、B、C三种股票构成的出资组合，核算甲公司所持出资组合的贝塔系数和必要出资报酬率。

β=1*40%+0.5*30%+2*30%=1.15

必要出资报酬率=6%+1.15*(16%-6%)=17.5%

9. 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，

证券组合的危险报酬率

=（12%-5%）*0.5*25%+（12%-5%）*1*35%+（12%-5%）*2*40%=8.925% 证券组合的必要报酬率

=[5%+(12%-5%)*0.5]*25%+[5%+(12%-5%)*1]*35%+[5%+(12%-5%)*2]*40% =13.925%(或=8.925%+5%=13.925%)