华润啤酒(00291) 于2016年10月11日已完结收买华润雪花啤酒49%已发行股本总额，华润雪花啤酒成为该公司的全资隶属公司。

智通财经了解到，据国家统计局发布的相关数据显现，现在华润雪花啤酒商场占比约为24.77%，百威英博占比为15.8%。而青岛啤酒和燕京啤酒的占比则分别为18%和 10.24%。

此外，据我国商务部发布的反垄断查询公告显现，从全体销售量看，华润雪花和百威英博是商场比例排名榜首和第三的竞赛者，算计商场比例达41%，而在中高端啤酒销量上看，百威英博则位列榜首，华润雪花列第二。此外，在天津、辽宁、黑龙江、吉林、贵州、浙江、安徽等7省市中，百威英博与华润雪花算计商场比例超越70%，在四川、江苏、山西、福建等4省的算计商场比例超越50%，未来两边在国内啤酒事务方面也将竞赛更为剧烈。

商场占有率或将演变为“一超多强”

业内人士以为，华润啤酒收买华润雪花啤酒后，会在我国商场比例上显着抢先青岛啤酒和燕京啤酒。未来国内啤酒职业竞赛格式或将从“多强并重”演变为“一超多强”，然后倒逼其他啤酒企业加速国企改革和并购进程。

花旗宣布陈述，表明华润啤酒市占率将进一步进步，上调华润啤酒目标价由16.02元升至19.5元，评级“买入”，该行称华润啤酒优于青岛啤酒(00168)，给予青啤“卖出”评级。

高盛宣布陈述，鉴于华润啤酒成功收买华润雪花啤酒49%股权协议达到后，该行从头给予华润啤酒“买入”评级，目标价20.5港元。该行表明尽管自三月份以来，该公司股价已反弹近35%(恒指为24%)，但高盛以为公司股价还将继续上扬。首要由于公司致力于开发中高端商场，2016年商场占有率继续扩展。

中高端需求发力或进步赢利

摩通宣布研报称，信任未来国内的啤酒价格能够添加，改进职业赢利，一起因商场更会集高端化需求，预期职业EBITDA赢利(均匀约12%)会继续改进，及挨近举世啤酒商(约25%)，而华润啤酒将可继续受惠。

高盛表明，华润啤酒在我国啤酒商场仍具有强壮的吸引力。该行估量公司2016-2018财年均匀价格将增加3.5%,销售量年均复合增加率达4%，公司现在专心于进步价格以取得中端啤酒商场比例，并且在高端范畴与青岛及百威啤酒打开竞赛。

花旗猜测，华润啤酒2017年归纳均匀价格将升4%，不计少量股东权益纯利按年升13%，计入后按年升幅可达187%。

资金满足支撑并购扩张

据悉，国内啤酒商场“寡头”局势的初现，也让国内啤酒企业有了和世界巨子竞赛的筹码。日前，有音讯指出华润啤酒正在考虑竞购南非米勒公司的中欧和东欧财物，这些财物算计共约60亿美元。

智通财经了解到，业内人士还坦言，未来不扫除华润雪花啤酒将更多参加世界啤酒商场的并购和竞赛。

高盛宣布陈述表明，华润啤酒具有满足的本钱支撑公司并购，该行估量公司具有将近68亿美元支撑潜在并购，以支撑其国内商场扩张战略。

摩通陈述指出，润啤于7月份进行供股，每3股供1股，发行8.11亿股，集资95亿元。该行上调华润啤酒纯利猜测90%及每股盈余40%，目标价由15.2元升至22元，重申“增持”评级。