震安转债，申购代码370767，买卖代码123103。本次发2.85亿元可转债，6年期，转股溢价11.8%。

3月12日：商场正式迈入反弹周期 方针利好

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转债信息

职业：化工-橡胶-其他橡胶制品

规划：2.85亿

评级：A+

转股价：79.87

转股价值：96.64

担保：无担保

换回价：115.00

利率：第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三 年 1.20%、第四年 1.80%、第五年 2.20%、第六年 2.80%

公司简介

对应正股震安科技，公司专业从事修建减隔震技术咨询，减隔震结构剖析规划，减隔震产品研制、出产、出售、检测、装置辅导及替换，减隔震修建检测，售后保护等成套解决方案。产品包含多种类型修建隔震橡胶支座和修建消能阻尼器等。

首要危险点：1、原材料价格上涨危险：公司产品的首要原材料为钢材、橡胶、铅锭和胶黏剂(占出产成本的份额为70%)，这三样原材料均为大宗产品，受各种因素影响、价格变化较大，公司很难有用控制自己的出产成本;

2、产品单一危险：公司减隔震产品出售占收入的80左右;

3、出售地域会集的危险：公司主营业务收入首要会集在云南省内(占比60%以上);

4、应收账款回款危险。

申购价值剖析

震安转债(评级A+、发行规划2.85亿元)下修条款十分严厉，评级较低，参阅近似评级和转股价值的可转债溢价率，估计现在点评下其上市首日取得的转股溢价率在10%-12%区间内，价格为101-105元。测算中签率0.2%，按当前情况估计每签能够盈余30元。