最近，物流职业的融资又火了：航运物流公司运去哪获招商局1亿元战略融资，零担职业的商桥物流业拿到了5000万的A轮融资，加上六合汇、传化物流、福佑货车、Shippo的风投融资，以及灵通系、顺丰、德邦的上市，这种接连的本钱商场风暴不由让笔者慨叹：快运江湖的风口来了！

尽管本钱商场对物流的重视如火如荼，但仔细观察，其实仍是会集在快递和快运这些能够规范化、标准化仿制的以络为中心竞争力的职业，真实能得到本钱润泽的更是很少职业中的单个抢先企业。

面临更广泛的物流业中小企业，债务融资仍是重要的融资途径。那么，现在的银行信贷产品做得怎么？关于物流金融，哪些银行走在了前面？

物流企业融资需求两极分化

物流企业的终端根底设施、转运中心等都需求大力建造，一起现代物流服务为智能型、办理型工业，现代化程度较高，需求投入巨额资金。因而，整体来看，物流企业的融资需求很大。但当咱们将目光深化职业内部，就会发现公路物流不同细分职业的企业融资需求有较大不同。

榜首，若干规划化快递或零担公司资金实力雄厚，且许多时分能够取得本钱商场的直接融资，包含IPO、天使或危险出资、各种创业出资基金等，一起作为合同物流事务，资金结算方法以合同的方法缔结，较为简略，主营事务发生的现金流较多，较少发生资金收回问题，因而其信贷需求根本能够经过银行信贷进行掩盖。

如图1所示，物流业上市公司的财政费用占营收比重大多较低，应收账款和应付账款周转速度较快。一起，由于存在较大规划的可典当固定财物，银行对这类企业授信的传统途径也较晓畅。

第二，很多小微的快递企业、快运企业则由于剧烈的商场竞争，存在为客户代开证、代垫费用乃至购货资金来争夺货源的状况，一起物流职业中特有的资金结算方法也发生较大的资金融通需求。据我国物流与收购联合会物流金融专业委员会预算，物流业仅运费垫资一项，每年就存在约6000亿元的融资需求，但这约6000亿元的融资需求中只要不到5％是经过银行借款方法取得的。

第三，近年迅速展开的无车承运人企业也很快收成了本钱的喜爱，却依然需求很多资金来烧钱，用以攫取更大的商场份额。

小型快递企业的融资痛点

与少量规划化物流企业不同，小型民营快递企业存在着融资难的问题。由于企业经营设施以租借为主，小型民营快递企业的首要价值会集在品牌和络等无形财物，典当物很少，无法向银行进行典当借款。

此外，由于民营快递企业遍及规划较小，亦无法取得银行授信额度。因而，银行借款的融资方法并不能与快递职业对接，形成更大的融资难题。

而关于公路货运职业这样的资金密集型工业，资金是保证其快速展开的重要要素。而缺钱，已成为这些物流企业展开最首要的约束要素之一。

一向以来，物流职业杂乱繁复的买卖场景无法很好的依照银行信贷逻辑有用出现；一起，银行由于不太了解物流工业的杂乱景象，风控手法缺乏；别的，物流职业一向以“散小弱”为首要特征，单笔借款金额不高，对传统金融机构来讲彻底不是一门适宜的生意。要将传统物流范畴杂乱的场景、买卖逻辑翻译成金融职业认可的言语，需求强壮的工业布景和理解能力。一起，又要将场景化的财物标准化、批量生产出来，也具有很大的挑战性。

当时物流金融的两大形式

面临特定商场竞争结构带来的融资需求与供应的错配，传统信贷事务在困难行进中探索出了两条路：物流供应链融资形式和物流银行两种形式。

这两种事务形式的要点不同：前者专心于中心企业上下游企业，由于能够施行监控货品仓储和运送意向，以中心企业事务链条为抓手，便能最大极限内控危险；而后者则精心选择适宜的工业，对其精品事务授信，也能从源头上操控危险，一起还能取得较高的收益。下面做个详细介绍：

1、银行与物流协作

在供应链融资形式方面，现在展开规划最大也最早的是深圳展开银行，此外上海浦发银行、招商银行、工商银行、华夏银行、兴业银行、我国银行、建造银行以及交通银行等也有展开。

如表1所示，代表性银行在物流供应链融资形式和物流银行两种形式中均完成异曲同工的危险管控和收益获取。

2、银行+物流+电商

“互联+”在物流业早已不是一句废话，传统供应链金融被互联大数据年代的到来打破。传统的供应链金融以为大企业才有供应链，小企业是依附于大企业生计的，但是在互联年代，小微企业也相同具有自己的供应链，商场中心节点的概念越来越含糊，每个客户都是起点，都存在上下游。

电子商务、物流企业凭仗信息、技能和途径优势，依托自身强壮的电子商务买卖途径和物流配送途径，与商业银行展开越来越严密的协作，共同为客户供给全流程、一体化的服务，即“银行+物流+电商”的新式线上供应链金融形式。

现在，交通银行、安全银行和姑苏银行等均现已过与中心企业对接途径和体系，使用电商流量和数据，展开电商途径内企业供应链金融事务。

新式银行的时机或已到来

经过对物流职业现行最前沿事务的介绍，信任读者对物流职业的债务融资有了根本的知道：银行或与中心企业协作，开发上下游相关企业的信贷需求，或直接对中心企业授信，一起越来越多的银行凭借电商途径拓宽事务。

但面临巨大的需求和对应的高危险，上述信贷产品好像仍缺乏够完成对物流工业优质客户的掩盖。在这样的十字路口上，苏宁银行等一批新式起的民营银行和直销银行走在了前面，他们以普惠金融和金融科技为两大抓手，在物流金融范畴闯出了一番六合。

现在这些银职事务首要仍是以线上产品为主，为物流企业供给精准的供应链金融和授信服务。如图2所示,这些新式的线上事务首要有以下3个特征：

（1）多样化的产品服务。不仅为物流企业群供给普惠借款，还供给比如结算、付出等事务支撑。一起可根据企业的详细事务形式进行针对性的产品设计。

（2）依托途径获客。经过与近年兴起的无车承运人途径的协作，一起供给途径授信和途径中企业授信和结算事务。更重要的是，这些银行经过厚实的大数据风控技能，经过线上途径对物流企业和运送车队进行实时盯梢，与负面清单形式结合，从“一头一尾”两头“堵死”违约危险。

（3）负面清单办理。不对物流工业链环节、企业类型等预设过多约束。举例来说，新事务形式下，银行可凭借专心于整车运送的互联买卖途径，以运费收入发生的应收应付账款为根底，使用运单信息、车辆轨道等信息，结合上下游货主企业的ERP、财政信息和第三方揭露数据，向具有必定规划的物流车队发放额度，用于付出高速公路办理公司的相关费用。一起，保险公司为相关借款事务供给担保和兜底（参见图3）。这一形式能够躲避传统的资金移用危险。一起，关于途径自身，也可根据途径流量数据满意其定制化的信贷需求。

就像上文说的那样，互联和大数据彻底改变了工业展开形式，物流当然也不破例。而物流这个聚合型工业内部纷乱的事务链条，反而给银行授信供给了宽广的幻想空间和潜在事务缝隙。

今日的缝隙，便是明日的大路。到了银行改变思路的时分了。但是，传统银行授信的边界在短期内很难被打破，逐步兴起的新式银行的时机或许现已到来。

：苏宁财富资讯；作者：陶金苏宁金融研究院研究员