7月10日，股市回调债市反弹，国债期货完毕五连跌全线收涨，10年期主力合约涨0.10%。上海一位券商买卖员表明，短期A股存在必定调整压力，股市震动收拾期间，对债市资金抽离的压力也将减小，估计债市将迎来时间短的反弹窗口。不过近期资金面料继续偏紧，或将限制券价反弹空间。
本周国债期货大跌，10年期主力合约本周累计跌1.42%，创4月4日以来最大周跌幅；5年期主力合约跌1.21%，创2017年1月26日以来最大周跌幅；2年期主力合约跌0.55%，创合约上市以来最大周跌幅。
银行间首要利率债收益率大都下行，本周现券收益率显着走升。10年期国债活泼券200006收益率下行5.25bp报3.0275%，本周收益率上行13bp；5年期国债活泼券200005收益率下行5.5bp报2.82%，本周上行24bp。
北京一位基金买卖员表明，A股继续拉升后，短期或进入震动盘整期，挣钱效应将有所削弱，资金或从头审视债市出资时机。现在部分债券种类收益率已具有装备价值，且疫情和水灾对经济的冲击仍存不确定性，均对债市反弹构成必定支撑。
近期股债“跷跷板效应”逐渐显着，股市大涨债市大跌。就全周来看，上证指数本周涨7.31%，创2015年6月5日以来最大周涨幅；创业板指周涨12.83%，创前史最大单周涨幅。10年期国债期货主力合约本周跌1.42%，创4月4日以来最大周跌幅；10年期国债活泼券收益率本周上行13.25bp。据Wind数据显现，6月以来，上证指数市盈率倒数与10年期国债收益率之差逐渐走阔。
中信固收称，近期债市大幅调整，强势的股票商场对债市心情的负面冲击是主导要素，而根本面上的利空、固收类产品的换回压力都还没有真实实现。10年期国债收益率提早向上打破3%，不管从根本面，仍是货币政策调控的结构来看，或许现已超出了货币政策的合意区间；长端利率在不断调整之中，装备价值也逐渐凸显。跟着根本面数据和政策信号的逐渐开释，估计债市后续或许得以喘息，利率将回归根本面的逻辑，而近期因股票商场大幅走强而超调的利率也将逐渐回落。
华林证券称，近期商场如草木惊心，承受不住风吹草动。下周股市能否继续走牛，或许仍会对国债期货走势发生较大影响。而另一方面，哈萨克斯坦疫情以及南边汛情，又有或许发酵成新一轮避险心情。鉴于当时较为杂乱的行情，主张清仓离场张望，坚持灵敏多空。
中信建投证券指出，近期债市继续的大幅调整，改变不是来自于根本面和货币政策，关键要素来自于股市资金分流和心情冲击。在央行货币政策没有进一步动作，且债券商场前期进入震动期，可做空间缩小的状况下，资金快速向股市进行搬运。虽然现在的确有十分多晦气的要素存在，但价值都是在跌落中呈现。
债市要闻
1、我国6月金融数据出炉
我国6月M2余额213.49万亿元，同比增加11.1%，增速与上月末相等，比上年同期高2.6个百分点。我国6月新增人民币借款1.81万亿元，预期1.76万亿元，前值1.48万亿元。我国6月社会融资规划增量为3.43万亿元，比上年同期多8099亿元。
2、央行：下调再借款利率是为引导金融组织下降对企业借款利率
央行新闻发言人周学东：各个种类再借款利率都下调了，金融安稳再借款仅仅再借款傍边的一个种类；下调再借款的利率首要是为了表现对实体经济进行支撑，引导金融组织下降对企业的借款利率。
3、央行：下半年传统货币政策效果或许会愈加显着
央行货币政策司副司长郭凯：上半年货币政策首要仍是依托传统货币政策，下半年经济康复正常，传统货币政策的效果或许会愈加显着，进入一个愈加常态的状况。
4、央行：金融组织再回到曩昔大搞表外事务、以钱炒钱是不或许的
央行表明，各界对资管新规延伸主张比较多，可是无论是延1年、2年仍是3年，对金融组织来说，关键是必需要转型的，再回到曩昔大搞表外事务、以钱炒钱、制作金融乱象是不或许的。下一步将亲近盯梢监测资管事务标准整改状况，依照脚踏实地准则做好相关作业，保险有序推动资管职业整改与转型。
5、证监会拟对广发证券采纳行政监管办法，暂停保荐组织资历半年
证监会对广发证券在康美药业相关投行事务中违规行为依法下发行政监管办法事前奉告书，拟对广发证券采纳暂停保荐组织资历6个月、暂不受理债券承销事务有关文件12个月的监管办法。对14名直接责任人等采纳认定为不适当人选10年至20年、揭露斥责等监管办法。
6、七部分联合发文布置扩展农业乡村有用出资
中心农办、农业乡村部等7部分联合印发《关于扩展农业乡村有用出资加速补上“三农”范畴杰出短板的定见》，布置扩展农业乡村有用出资。充分发挥政府出资基金效果，加速施行一批PPP项目，支撑发行公司信誉债券，加大农业企业在揭露商场股票发行支撑力度。
资金商场
揭露商场操作：
央行公告称，现在银行系统流动性总量处于合理富余水平，7月10日不展开逆回购操作。Wind数据显现，当日无逆回购到期；本周央行揭露商场有2900亿元逆回购到期，本周央行未进行逆回购操作，因而本周净回笼2900亿元。
Wind数据显现，下周央行揭露商场有2000亿元MLF到期，无正逆回购和央票等到期。7月共有4000亿元MLF到期，其间7月15日到期2000亿元，7月23日到期2000亿元。依据今年前几个月经历来看，央行一般会挑选在15日前后一致进行一次到期续做。
资金面：
银行间流动性先紧后松，首要回购加权利率窄幅震动，不过隔夜价格仍在近五个月高位。买卖员表明，因为快到例行交税，而央行揭露商场操作则仍按兵不动，盘初资金融出相对慎重，不过随后跟着供应接连呈现，资金趋松，估计税期降临之际央行有望重启逆回购操作。
利率债商场
利率债成交走势：
最活泼利率债成交计算：
10年国债接连活泼行情：
10年国开接连活泼行情：
T2009日内走势：
信誉债商场
信誉债成交基准计算：
信誉债成交活泼计算：
信誉债成交违背监控：
同业存单
同业存单发行：
同业存单成交：
同业存单成交违背监控：
债券发行
7月10日，债券商场共发行142只债券，总发行量1474.10亿元，160只债券到期，19只债券提早兑付，3只债券回售，总归还量13338.21亿元，当日净融资额为135.89亿元。
从发债类型看，7月10日，债券商场共发行国债2只，同业存单94只，金融债9只，公司债7只，中期收据5只，短期融资券8只，财物支撑证券6只，可转债1只。
建行-万得银行间债券发行指数：
招标状况
进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为2.4898%、2.8706%，招标倍数分别为3.8、5.03。
财政部91天期贴现国债、30年期续发国债中标收益率分别为1.9127%、3.7500%，招标倍数分别为3.32、3.68。
全国银行间债券商场买卖结算日报
7月10日，全国银行间债券商场结算总量为31313.07亿元，较上日下降24.29%，买卖结算总笔数为12244笔。其间，质押式回购25382.14亿元，买断式回购310.43亿元，现券买卖5396.20亿元，债券假贷224.30亿元。银行间债券商场回购利率以下行为主，其间，21天回购利率下行11.9bp至2.117%。
债券重大事件