7月5日，证监会官发表，万联证券《初次揭露发行股票并上市》招股说明书已被证监会接纳。

本次发行前，万联证券股权结构比较简单，控股股东为广州金控。其直接持有万联证券292378万股股份，持股份额49.10%，别的经过广永国资直接持有万联证券160102.8万股股份，持股份额26.89%，算计持股份额为75.99%。

广州金控旗下主金融布局首要包含广州银行、大业信任、广永期货、广金基金以及万联证券。

年报显现，2016到2018年万联证券的营收分别为11.45亿元、11.02亿元和11.09亿元，而净利润则从2016年的3.15亿元下降至2017年的3.11亿元，2018年更是同比下滑近2成至2.54亿元。

从营收结构上看，万联证券首要以生意事务、自营事务、信誉事务为主，2018年三项事务的算计收入占到营收的比重到达近80%

详细来看，2018年万联证券的生意事务经营收入3.4亿元，在收入结构中占比31%，比2017年42%的份额有所下降，不过仍是比重最大的收入来历。

第二大事务是自营事务，上一年营收占比27%，超越了2017年16%的水平。

收入占比排在第三位的是信誉事务收入2.37亿元，占比21%。这类本钱中介事务，经过了几轮增资扩股之后的万联证券，从前重点发力，不过在2018年相对比较审慎，杠杆份额维持在较低水平，并未产生任何违约事情。

在万联证券抓住推动IPO的一起，本年已因合规问题两度遭罚。

1月23日，广东证监局下发《关于对万联证券股份有限公司采纳责令添加内部合规查看次数并提交合规查看陈述办法的决议》，其间说到，万联证券存在两大问题：

首要，对2017年7月31日向股东分红后“对单一客户融资(含融券)事务规划与净本钱的份额”不符合规则标准5%的景象，万联证券向股东分红导致其净本钱削减，从而使得其对单一客户融资或融券规划超越了净本钱的5%。

依据财报能够发现，2015年万联证券未分配净利润约5.3亿元，2016年底未分配净利润仅余7000万元，能够判别在2016年或进行过大份额的分红。

此外，虽于2017年8月初追回了分红款，但未按规则向广东证监局陈述、未照实报送2017年7月危险操控目标监管报表有关数据、相关账务处理不标准。

另一项合规风控问题则是2018年11月15日万联证券代买卖对手参加“18淮安城资MTN001”发行招标，这违反了证券公司持有单一债券规划不得超越该债券总规划的20%的规则。

而在4月19日，广东证监局下发《关于对万联证券股份有限公司采纳责令添加内部合规查看次数并提交合规查看陈述办法的决议》，其间说到，万联证券私募出资基金子公司万联天泽本钱出资有限公司(以下简称“万联天泽”)在完结安排架构标准整改公示前实践开展事务，且在2017年9月证监会着重相关标准要求后，仍有5只违规产品呈现出资者首笔金钱缴款的状况。

值得注意的是，在IPO前夕万联证券人事呈现了巨震。本年3月，2009年起就在万联证券担任总裁的张建军忽然离任，由罗钦城接任。除了总裁改变，万联证券由股东派遣的董事也有三人呈现改变，原独立董事陈锦德、原监事会主席兼职工代表监事王小健退休，总裁助理也由刘世验改变为何勇峰。