公司代码：601788公司简称：光大证券

一重要提示

1本半年度陈说摘要来自半年度陈说全文，为全面了解本公司的运营效果、财政状况及未来展开规划，出资者应当到上海证券生意所站等我国证监会指定媒体上仔细阅读半年度陈说全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高档办理人员确保半年度陈说内容的实在、精确、完好，不存在虚伪记载、误导性陈说或严重遗失，并承当单个和连带的法令责任。

3公司全体董事到会董事会会议。

4本半年度陈说未经审计。

5经董事会审议的陈说期利润分配预案或公积金转增股本预案

无

二公司基本状况

2.1公司简介

2.2公司首要财政数据

单位：元币种：人民币

2.3前十名股东持股状况表

单位:股

2.4截止陈说期末的优先股股东总数、前十名优先股股东状况表

适用√不适用

2.5控股股东或实践操控人改变状况

适用√不适用

2.6未到期及逾期未兑付公司债状况

√适用不适用

单位:亿元币种:人民币

反映发行人偿债才能的目标：

√适用不适用

注：EBITDA除掉估量负债的影响。

关于逾期债项的阐明

适用√不适用

三运营状况评论与剖析

面临复杂多变的商场环境，在公司党委和董事会的刚强领导下，公司上下紧紧围绕“价值发明”的作业主线，以价值导向凝集一致，安稳思维，联合部队，有用掌握住了商场周期性趋势和结构性行情，完结了与职业的同速展开。2019年1-6月，公司完结运营收入59亿元，同比增加42%；完结净利润17亿元，同比增加62%。

陈说期内首要事务状况

公司主运营务包括生意和财富办理、信誉事务、安排证券事务、出资办理和海外事务。

1、生意和财富办理

生意和财富办理事务包括证券生意事务、财富办理事务、互联金融事务和期货生意事务。2019上半年，该事务板块完结收入13亿元，占比22%。

证券生意事务

证券生意事务方面，公司注重回归生意事务根源，一是以“夯实事务根底、做大客户集体”为主线，安排展开了“开门红”、“步步高”等营销活动；二是全力推动“客户服务系统建造”工程，不断进步客户生意体会、产品体会、咨询体会、服务体会。上半年，公司生意事务经过重塑零售训练系统、打造营销人员荣誉系统、客户分类分级系统建造、加强与光大集团各子公司事务协同联动等行动，推动事务稳步展开。

到2019年6月末：

公司境内分公司数量为14家，运营部数量为267家；

署理生意证券事务净收入商场份额较2018年底下降0.09个百分点，职业排名下降3位；署理生意证券事务净收入商场份额较2018年底上升0.01个百分点，职业排名不变；

2019年新开客户质量较去年进步显着，新开有用户数同比增加90%，新开高净值客户数同比增加56%。

财富办理事务

2019年上半年，公司财富办理事务充沛发挥团队在金融工程方面的专业优势，进一步完善“以量化为手法，以大类财物装备为中心”的财富办理模式，经过建造完好的金融及咨讯产品系统，助力公司生意事务向财富办理转型。此外，自主出产“金阳光财管方案”、“才智金”两大系列产品，全体体现均坐落同类战略产品前列。丰厚健全公司代销产品线，会集力量完结了基金成绩归因剖析系统、危险点评系统、产品点评模型、财物装备模型、逆周期出售办理模型等五类模型或系统的开发，树立了支撑产品从引进到出售全流程的科学东西。

互联金融事务

2019年上半年，公司继续完善和优化金阳光APP功用和内容，加强渠道运营，不断改进客户体会，继续展开互联引流新增获客。金阳光APP月活泼度在证券使用排名由2018年的25位进步至22位。到2019年5月末，金阳光APP活泼数到达159.8万，完结逆势增加。聚集作业东西、点评东西、战略东西，支撑对客户的有用服务和深度服务，继续展开数字赋能职工渠道建造。完结MOT精准营销服务系统的构建，开端构成以金阳光APP、大管家APP、精准营销服务一体化渠道为支撑的运营东西系统，服务B端财富司理，支撑精准展业，进步客户营销服务功率。

期货生意事务

2019年上半年，光大期货经过加强生意事务督导、推动资管事务立异转型、大力展开危险办理事务等手法，在低收益的职业环境中，运运营绩稳中有进、先抑后扬，盈余才能逐渐向好展开。到2019年6月末，光大期货累计生意额商场份额为2.32%，完结日均确保金115.76亿元。在上海期货生意所、大连产品生意所、郑州产品生意所和我国金融期货生意所的生意额商场份额分别为1.55%、3.14%、3.15%和2.49%。一起，光大期货股票期权事务和危险办理事务盈余才能较去年同期增幅显着。上半年，光大期货50ETF期权累计成交量商场份额为3.25%，排名期货公司第4位，全商场第8位。

2、信誉事务

信誉事务包括融资融券事务、股票质押事务和融资租借事务。2019上半年，该事务板块完结收入7亿元，占比12%。

融资融券事务

2019年上半年，公司经过采纳活跃有用的运营行动，聚集高净值客户、安排客户，活跃保险地化解和消除事务危险，进步两融事务规划。到2019年6月末，公司融资融券余额255.57亿元，较2018年底增加13.57%；商场份额2.81%，较2018年底下降5.77%。公司融券余额2.82亿元，商场份额3.19%。

股票质押事务

2019年上半年，公司聚集主板、中小板客户，聚集上市公司大股东、控股股东，不断优化股票质押事务结构。严把项目质量关，尽力下降事务危险，股票质押事务全体危险可控。到2019年6月末，公司股票质押余额为213.93亿元，较2018年底下降40.02%，其间，公司自有资金融出规划为113.93亿元，较2018年底下降44.68%。公司股票质押项目的加权均匀履约保证份额为235.66%，公司自有出资股票质押项目的加权均匀履约保证份额为240%。

融资租借事务

2019年上半年，面临商场需求下行和运营危险上升等许多应战,光证租借自动应对,活跃调整，在坚持传统融资租借事务稳健增加的一起,坚持专业化运营，活跃展开立异转型。活跃立异融资手法，调整融资结构。上半年完结新增项目投进数量23个，融资租借事务投进总计7.21亿元；完结累计项目投进金额131亿元，累计收回租金金额87亿元；期末应收融资租借借款余额50亿元。

3、安排证券事务

安排证券事务包括出资银职事务、安排生意事务、私募事务、出资研讨事务和证券自运营务。2019上半年，该事务板块完结收入21亿元，占比35%。

出资银职事务

2019年上半年，公司继续打造和强化以客户为中心的投行归纳金融服务才能，逐渐树立和完善一体化大投行系统、机制，进步专业化水平，进步公司投行全体竞争力。公司大力推动投行变革，完结安排架构调整，团队和人员优化；紧抓科创板机会，全面推动科创板项目申报进展；稳步推动新三板会集办理作业，严控新三板存量项目危险；牵头投行E-SBU建造，帮忙推动光大集团投职事务协同立异展开。

上半年，公司完结股票承销家数8家，商场排名并排第11位，同比上升35名；股票承销金额38.69亿元，同比下滑23%；其间IPO承销家数3家，承销金额12.44亿元；再融资承销家数3家，承销金额19.80亿元。完结并购重组3家，财政参谋2家。公司加大股权融资项目储藏，依据Wind及公司内部计算，到2019年6月末，公司已过会待发行股权类项目总计2家；在会审阅IPO家数22家，其间科创板IPO家数7家，科创板项目服务家数商场排名第8位；再融资项目在审5家；并购项目在审3家。

上半年，公司债券承销项目数量523单，同比增加216.97%；承销金额1,532.9亿元，同比增加84.97%；商场份额4.59%，同比上升0.44个百分点；职业排名第7位。公司财物证券化项目数量120个，同比增加71.43%；公司财物证券化承销金额417.10亿元、商场份额5.41%、职业排名第5位。公司成功发行全商场首单根底设施类REITs产品、银行间商场首单高速公路公募ABN项目、迄今银行间商场单笔公募发行规划最大的ABN项目。公司债券承销项目储藏充沛，到2019年6月末，待发行项目数163单；上报批阅阶段项目数88单；已立项和已经过内核的储藏项目数153单。

表1：公司各类首要债券种类的承销金额、发行项目数量

单位：人民币亿元

上半年，公司作为主办券商累计引荐新三板挂牌264家，整体引荐挂牌排名职业第14名；新增引荐挂牌1家；新三板股票发行融资金额算计2.56亿元。到2019年6月末，公司为29家挂牌公司供给做市报价服务，其间10家公司进入立异层。

安排生意事务

2019年上半年，公司面临应战和压力，尽力建立安排客户服务渠道、夯实根底服务、进步服务质量、继续发挥公募事务优势、寻求新的事务突破口，安排客户服务水平进一步进步。上半年，公司完结基金分仓内部占有率3.47%,同比上升0.13个百分点。到2019年6月末，公司座位佣钱净收入商场份额为3.81%，同比下降0.11个百分点。

私募事务

公司确立了以商业银行、信托公司和大型私募为要点拓宽客户的战略目标，打造了以募资、投研、系统为中心的三大支柱，夯实成绩点评根底，进步投顾引荐与产品规划才能，打造公司主生意商服务品牌影响力。到2019年6月末，公司累计已协作私募安排共878家，同比增加21%；累计引进PB产品2,106只，同比增加26%；存续PB产品1,177只，同比下降6%；累计引进PB产品存案规划3,331.43亿元，同比增加26%，其间新增银行理财产品规划99.59亿元；存续PB规划2,021亿元，同比增加2%。

出资研讨事务

2019年上半年，公司坚持“微观总量带动下的跨商场、跨品类财物装备主张才能”的特征定位，致力于“打造光大品牌的研讨产品”，共举行大型出资者战略会2次，以及若干大中型出资者论坛。共发布研讨陈说2,649篇，为客户供给路演服务8,595次，联合调研388次，跨职业、跨区域举行联合调研、专家沟通、电话会议、沙龙等多项投研服务。到6月末，公司研讨盯梢A股上市公司612家，海外上市公司133家。上半年，公司着力科创板专项研讨，推出科创板相关专题陈说34篇，举行三期科创板系列训练。完结A股、海外研讨团队交融，完善研讨人才架构，进一步加强了对客户及内部各事务条线的研讨支撑系统。

证券自运营务

2019年上半年，权益出资方面，公司以重塑事务流程和强化风控系统为抓手，全面进步投研质量,取得了较好的出资收益。公司活跃预备沪伦通我国存托凭据做市和跨境转化事务，并布置科创板等立异事务；固定收益出资方面，公司对持仓结构进行了优化装备。量化衍生品事务，场内事务做市及套利套保事务完结盈余，公司股票期权做市事务评级长期坚持A级，安稳坚持在同业一流水平。

4、出资办理事务

出资办理事务包括财物办理事务、基金办理事务、私募股权出资事务、特殊出资事务和PPP事务。2019上半年，该事务板块完结收入9亿元，占比15%。

财物办理事务

2019年上半年，光证资管继续加强投研才能与团队建造，深耕自动办理才能，丰厚产品类型与出资战略；一起依照资管新规及细则对存量产品有序推动整改，坚持合规稳健运营。到6月末，光证资管受托办理总规划2,652.46亿元，较年头削减8.46%；自动办理规划1,481.44亿元，较年头削减3.94%；作为办理人完结财物证券化项目5单，合计发行规划人民币115.22亿元。

表2：资管事务各类产品的规划及同比改变

基金办理事务

2019年上半年，光大保德信活跃推动公司各项事务稳步展开。到2019年6月末，公募基金财物办理规划为900亿元，专户财物办理规划224亿元。产品首发方面，仔细研讨商场趋势，活跃响应协作方的需求，规划开发了多款公募证券出资基金与专户理财产品。上半年，光大保德信共向证监会上报了5款公募基金的征集申请与改变注册，完结了6款专户财物办理方案的建立存案。投研成绩方面，光大保德信活跃掌握权益商场复苏的机会，进一步进步自动办理才能，多只权益型产品成绩坐落商场前列；光大保德信旗下固定收益基金产品多为定坐落肯定收益的低危险种类，也完结了出色的出资报答。

私募基金投融资事务

2019年上半年，光大展开经过“基金+ABN"产品联动，充沛发挥光大证券归纳金融优势，其与公司投行板块协作的河北交投滨海高速ABN项目成功发行，项目规划总计87.53亿元。一起，该项目深化遵循中心“京津冀一体化”的战略决策布置，有用推动了国企成功降负债、降杠杆，有用增强金融服务实体经济才能。

上半年，光大本钱依据监管要求，针对直投项目和存量基金展开了活跃整改标准作业，针对出资项目加大了投后办理力度，针对危险项目进行活跃妥善处置。

特殊出资事务

2019年上半年，光大富尊活跃探索特殊出资子公司展开方向，活跃调整事务布局和商业模式，要点布局旅行、生物医疗、大数据、通讯和互联技能等范畴，发掘优质中前期企业。充分投后办理人员，投后作业实施精细化办理，实施委派人原则和项目司理负责制，保证项目安全有序退出。捉住科创板推出机遇，自动研讨科创板跟投的方针、原则和事务流程，活跃参加科创板发行战略配售作业。对股权出资事务加强投前尽谐和投后盯梢办理，严控金融危险。

5、海外事务

2019上半年，该事务板块完结收入5亿元，占比8%。

2019年上半年，公司海外事务坚持稳中求进、质效并重，逐渐扩展在香港商场的影响力，进一步修订并完善子公司管控相关原则，健全作业机制为世界化的展开迈下了坚实的一步。

生意与财富办理事务继续推动财富办理转型。到6月末，客户财物总值约1,295亿港元，客户总数超越13.3万名，证券生意量商场占有率为0.3147%，确保金融资事务规划110亿港元。上半年公司荣获多个业界首要奖项,再次成功当选《南华早报》2019年刊“PrivateBankingDirectory”尖端私家银行名录；荣获《目标》财富办理大奖2019-财方针划同级最佳及出色独立理财参谋以及《彭博商业周刊/中文版》“年度证券公司─出色大奖”、“财富办理渠道─出色大奖”。

出资银职事务安稳行进。上半年成功保荐光大水务在港上市，并完结光大水务在新加坡、香港两层上市的布局。上半年港股保荐项目数量在中资券商中排名第6位，并有1个TMT项目和1个旅行项目成功经过港交所聆讯。完结港股承销发行项目10个，承销总金额约为2.65亿美元；参加债券发行项目8个，总金额约为24.63亿美元。

财物办理事务加强联动协同。到6月末，财物办理规划为31.9亿港元，比较2018年底增加7%。

首要控股参股公司剖析

1、光大期货有限公司，建立于1993年4月8日，注册本钱15亿元，为公司全资子公司。运营范围为：产品期货生意，金融期货生意，期货出资咨询，财物办理，揭露征集证券出资基金出售。

到2019年6月30日，光大期货总财物119.35亿元，净财物18.13亿元，净利润9,577万元。

2、上海光大证券财物办理有限公司，建立于2012年2月21日，注册本钱2亿元，为公司全资子公司。运营范围为：证券财物办理事务。

到2019年6月30日，光证资管总财物21.44亿元，净财物17.40亿元，净利润20,504万元。

3、光大本钱出资有限公司，建立于2008年11月7日，注册本钱40亿元，为公司全资子公司。运营范围为：出资办理，财物办理，股权出资，出资咨询。

到2019年6月30日，光大本钱总财物50.55亿元，净财物22.41亿元，净亏损30,836万元。

4、光大富尊出资有限公司，建立于2012年9月26日，注册本钱20亿元，为公司全资子公司。运营范围为：金融产品出资等。

到2019年6月30日，光大富尊总财物27.36亿元，净财物20.61亿元，净亏损8,034万元。

5、光大证券金融控股有限公司，是一家依据香港法令注册建立的有限责任公司，建立于2010年11月19日，为公司全资子公司，实缴本钱27.65亿港元。事务性质为出资控股和金融服务。

到2019年6月30日，光证金控总财物268.96亿元，净财物4.38亿元，净利润5,946万元。

6、光大展开出资有限公司，建立于2017年6月12日，注册本钱5亿元，为公司全资子公司。运营范围为：股权出资，股权出资办理，出资办理，财物办理，项目出资，出资咨询。

到2019年6月30日，光大展开总财物11.70亿元，净财物5.43亿元，净利润1,450万元。

7、光大美好世界租借有限公司，建立于2014年9月29日，注册本钱10亿元，公司经过光大本钱、光证金控持有85%股权。运营范围为：融资租借事务、租借事务等。

到2019年6月30日，光证租借总财物61.02亿元，净财物12.15亿元，净利润2,077万元。

8、光大保德信基金办理有限公司，建立于2004年4月22日，注册本钱1.6亿元，由公司和保德信出资办理有限公司合资建立，公司持有55%股权。运营范围为：基金征集、基金出售、财物办理。

到2019年6月30日，光大保德信基金总财物12.59亿元，净财物11.04亿元，净利润8,072万元。

9、光大云付互联股份有限公司，建立于2015年4月16日，注册本钱2亿元，公司持有40%股权。运营范围为：金融数据处理与剖析等。

到2019年6月30日，光大云付总财物2.16亿元，净财物-3.27亿元，净亏损3,018万元。

10、光大易创络科技股份有限公司，建立于2015年9月6日，注册本钱1亿元，公司持有40%股权。运营范围为：金融数据处理等。

到2019年6月30日，光大易创总财物1.13亿元，净财物0.93亿元，净亏损230万元。

11、大成基金办理有限公司，建立于1999年4月12日，注册本钱2亿元，公司持有25%股权。运营范围为：基金征集、基金出售、财物办理。

到2019年6月30日，大成基金总财物35.45亿元，净财物24.09亿元，净利润12,956万元。

与上一管帐期间比较，管帐方针、管帐估量和核算办法产生改变的状况、原因及其影响

√适用不适用

2018年，财政部公布了修订的《企业管帐原则第21号——租借》。本公司自2019年1月1日开端依照新修订的租借原则进行管帐处理，对初次履行日前已存在的合同，挑选不从头点评其是否为租借或许包括租借，并依据联接规则，对可比期间信息不予调整，初次履行日新租借原则与现行租借原则的差异追溯调整本陈说期期初留存收益。

依据《关于修订印发2018年度金融企业财政报表格局的告诉》(财会[2018]36号)的要求，本公司对2018年1至6月的财政报表进行了从头列报，上述调整对本公司净利润和股东权益无影响。

陈说期内产生严重管帐过失更正需追溯重述的状况、更正金额、原因及其影响。

适用√不适用

光大证券股份有限公司

2019年8月28日