国金证券(600109)股份有限公司姚遥,张哲源最近对东方电缆(603606)进行研究并发布了研究陈述《中标19.2亿海缆项目，在手订单支撑高增加》，本陈述对东方电缆(603606)给出增持评级，当时股价为83.88元。股市新闻

东方电缆(603606)

成绩简评

7月21日，东方电缆(603606)发布公告共中标三大海缆项目，算计金额达19.2亿元：1）三峡阳江青州六330KV海缆及敷设施工（标段2），中标金额达13.8亿元；2）国电象山1#海优势电场（二期）集电+送出海缆及敷设，中标金额达4.9亿元；3）中海油蓬莱19-3油田5/10和渤中19-6凝析气田一期海缆，中标金额达0.5亿元。股市新闻

运营猜测

阳江青州六项目：东缆中标产品为两回330kV海缆及三回路敷设施工。股市新闻阳江青州六规划达1GW，离岸间隔52KM，规划运用3回330KV送出海缆，66KV集电海缆。现在剩下1回路330KV送出海缆、66KV集电海缆中标方暂未公示。估量该项目将在2023年末前并，此次中标项目将在2022-2023年开释赢利；

国电象山1#项目：东缆中标产品为为35kV、220kV海缆及敷设施工。股市新闻该项目规划为500MW，离岸间隔为25KM，价值量为9.8亿元/GW。估量该项目将在2023年末前并，此次中标项目将在2022-2023年开释赢利；

公司：国内海缆龙头，强技术优势，在手订单充分。股市新闻公司为国内海缆龙头企业，仍是国内唯一掌握海洋脐带缆的规划猜测并能进行自主出产的企业，具有强技术优势。截止1Q22，公司在手订单为91.87亿元，其中海缆体系为54.64亿元，陆缆体系为28.84亿元，海洋工程为8.39亿元。在手订单充分支撑公司后续高增加。

出资定见

公司布局阳江，深度获益阳江后续海风发展。股市新闻人们估量公司2022-2024年别离完成净利13.4、19.9、23.7亿元，同比别离增加13%、49%、19%，对应EPS1.95元、2.90元、3.44元。公司当时股价对应三年PE别离为44、29、25倍，坚持“增持”评级。

危险提示

原材料价格动摇危险、因海优势电现行政策导致工业出资放缓的危险

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国信证券(002736)王蔚祺研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值为76.98%，其猜测2022年度归属净赢利为盈余12.12亿，依据现价换算的猜测PE为47.66。股市新闻

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有22家组织给出评级，买入评级14家，增持评级8家；曩昔90天内组织意图均价为57.95。股市新闻依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，东方电缆(603606)（603606）行业界竞争力的护城河杰出，盈余才能杰出，营收成长性优异。财政相对健康，须关怀的财政目标包括：应收账款/赢利率。该股好公司目标4星，好价格目标2.5星，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）