自大盘调整以来，大都板块及个股均出现了较大跌幅。跟着调整时刻的拉长，商场反弹已在酝酿，估值回落至合理区间的板块个股弹性将更大。从多家券商观念来看，接下来大盘仍将连续结构性行情，光伏、半导体、食品饮料被会集看好。
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光伏
商场添加空间巨大
因为光伏风电资源禀赋优异、光伏全球平价到来，本钱仍在快速下降，且匹配储能开展，电力职业减排、发电结构的改进需求依靠低本钱高效率的光伏的来完成，开展潜力巨大。一起全球碳达峰、碳中和浪潮敞开，清洁动力年代到来。
当时全球各国碳中和时刻表连续推出，动力转型是其间重中之重，光伏作为最灵敏、最具本钱优势的清洁动力，未来全球添加空间巨大。财通证券龚斯闻指出，当时海外商场，欧洲继续向好、美国快速康复、新式商场攀升，疫情影响逐渐削弱，全球商场蒸蒸日上。“十四五”期间光伏装机将迎来大幅添加，中长时间来看，作为负责任、执行力最强的大国，我国提出的碳达峰、碳中和方针必定会完成，国内光伏生长空间确定性高。
从职业出资视点来看，龚斯闻主张出资者环绕三条主线进行布局。短期看好产业链高景气环节，硅料2021年内有望保持价格高位，看好通威股份；中期注重大硅片、HJT、MBB等关键技能打破，注重M12龙头中环股份、硅片设备龙头晶盛机电、HJT设备厂商捷佳伟创、迈为股份，电池组件厂商晶澳科技；长时间看，全球光伏需求空间巨大，出现季度等级的需求动摇，不影响光伏职业长时间大幅添加空间，看好职业龙头隆基股份、通威股份。
潜力股精选
通威股份(600438)本钱优势显着
公司加速产能扩张，估计公司2021年年末投产7.5万吨产能，有望继续共享硅料高价盈余，并加速公司市占率提高。公司优异的本钱控制才能以及低电价资源确定才能，协助其成为全职业本钱最低厂商，新增产能相同本钱抢先。开源证券指出，因硅料供应严重，估计优质硅片产品相同供应紧俏。公司作为第三方专业电池厂商，通过参股确定硅片供应，一方面缓解电池端盈余压力，另一方面保证电池事务原资料的长时间安稳供应；2020年后全球光伏需求旺盛，一起竞赛也将加重，公司通过职工持股方案鼓励高管及中心主干，与重要人才共享新动力盛宴，办理优势继续凸显。
中环股份(002129)半导体大硅片龙头
公司2020年新动力资料事务完成经营收入168.29亿元，同比添加12.78%；完成太阳能硅片销量63.33亿片，同比添加24.90%；毛利率为17.89%。公司单晶总产能55GW，其间G12产能占比已达40%。申万宏源证券指出，公司是国产半导体大硅片龙头，G12稳固单晶硅片龙头位置。考虑到公司210硅片产能开释进展有望超预期，210硅片处于求过于供的状况，且价格及本钱端存在必定优势，新动力资料事务有望迎来量利齐升。一起跟着公司在财政费用管控、供应链办理、运营形式改动等的继续改进，有望进一步开释成绩空间。
隆基股份(601012)盈余才能超预期
公司全年硅片出货约59GW，同比添加62.1%，测算市占率在45%，同比提高5%，估计2021年出货量将同比添加60%，测算市占率在50%，同比继续提高5%。2021年1-2月，在电池、组件降价布景下，公司各尺度报价保持原价，盈余才能继续超预期，测算当时时点硅片毛利率仍保持约25-30%。东吴证券指出，公司2020年全年组件出货量超越22GW，同比添加160%。公司2020年首登全球光伏组件榜首，测算市占率在15%，同比提高8%，2021年龙头位置继续强化，估计2021年一季度组件出货超越9GW，约为职业第二名出货规划的1.6倍。
晶澳科技(002459)身处光伏榜首队伍
公司建立至今超越15年，是极少数历经多轮周期仍保持一线位置的组件龙头。稳健是公司的关键词，深耕光伏、布局全面、扩张匀速、财政稳健使得公司成为职业的长距离跑健将。东方证券指出，公司处于全球组件商场的榜首队伍。产业链布局上，一方面公司纵向延伸，硅片和电池产能约为组件的80%-100%；另一方面横向布局胶膜、电池浆料、石英坩埚等；公司毛利率自2017年以来也继续改进。跟着公司回A翻开融资途径，资产负债率有所优化，产能加速扩张；一起公司毛利率、ROE等方针也仅次于组件龙头隆基股份，竞赛力十足。
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半导体
进口代替潜力十足
当时半导体职业景气量上升，2020年第四季度以来，跟着疫情的逐渐好转，芯片需求逐渐提高，厂商进入被迫去库存阶段。国海证券剖析师范益民指出，现在芯片缺少的状况逐渐闪现，扩产方案也相继推出。作为关系到国计民生和战略安全的范畴，集成电路的自主可控火烧眉毛，国产半导体设备企业的中标率有望在这一轮上游企业扩产的过程中添加，具有较大进口代替的潜力和商场空间。
银河证券剖析师傅楚雄指出，因为芯片供需趋紧，制作商加大产能投入，全球半导体设备出货量保持高添加。考虑到新建产线的建设周期，估计本轮半导体设备的高景气将继续至2022年，全球半导体设备商场规划有望打破800亿美元。我国为全球半导体设备最大需求国，半导体设备国产化率依然较低。此外，全球代工产能严重，各国对半导体产业链自主可控益发注重。估计各国政府将进一步加大方针、资金投入，扶持本乡芯片制作业的开展。欧美等国制作业回流趋势明晰，我国半导体产业链国产代替火烧眉毛。
半导体国产代替方面，傅楚雄主张出资者注重晶圆代工范畴中芯世界、华虹半导体等；设备范畴中微公司、北方华创、华兴源创、万业企业、晶盛机电、至纯科技等；规划范畴具有中心竞赛力的闻泰科技、澜起科技、韦尔股份等。
潜力股精选
中芯世界(688981)估值有提高空间
公司原本营收首要在45nm及以上的商场，依据Gartner，12-16nm、20-32nm两段制程商场别离有约100亿美元的商场空间，公司在这两块商场仍大有可为。跟着公司产能扩张、技能老练，有望将方针商场从45nm以上扩展到12nm以上。公司代工将能充分地包括手机射频、物联芯片、矿机芯片、MCU、机顶盒、CIS、指纹、NorFlash等多范畴。国盛证券指出，公司处于快速扩张期，获益于巨大的内需与国产代替、方针支撑、技能追逐，公司估值仍有提高空间。跟着公司产能加速扩张，先进制程将逐渐放量。
中微公司(688012)成绩有望高速添加
公司中心产品刻蚀设备/MOCVD设备，是半导体制作中心设备。公司介质刻蚀设备国内最先进，并到达世界一线水准，产品已进入世界抢先晶圆制作企业5nm产线。MOCVD设备已到达世界水平，且价格优势显着。未来有望成为世界抢先的半导体设备开发商。国联证券指出，刻蚀设备在晶圆厂设备开销中仅次于光刻设备，且相较于光刻设备刻蚀设备数量更多，可代替份额更高。因为中美关系晶圆厂出于供应链安全考量国产设备需求上扬，国产代替预期下公司成绩有望高速添加。公司研制技能国内抢先，而且处于高添加阶段，估值处于合理价位，其出资价值值得注重。
北方华创(002371)泛半导体设备龙头
公司作为国内泛半导体设备龙头公司，产品掩盖全面，商场空间宽广，本身技能实力强壮，有望获益于半导体设备职业景气量上升及国产化代替趋势。公司定添加强本身研制实力，产能扩张，未来添加可期。开源证券指出，下流厂商出资扩产及国产化代替进行时，公司添加动力足够。短期从预收账款来看，在手订单足够，中长时间公司定增投入高端集成电路设备研制及扩产，继续提高研制才能及产能，为未来添加储能。真空设备方面公司绑定隆基股份，有望获益于其产能扩张。公司新动力设备有望受新动力轿车的产值添加拉动，一起定添加强精细元器件竞赛力，商场份额有望不断提高，远景可期。
闻泰科技(600745)结构进一步优化
公司拟征集86亿元出资于智能制作项目。公司布局ODM智能制作，进一步加强了ODM出产制作才能。另一方面公司从智能手机项目向其他智能终端延伸，对平板电脑、笔记本电脑、TWS耳机等产品进行继续投入，建立专门事业部，产品结构进一步优化。光大证券指出，SIP封装可以完成杂乱的异质集成需求，具有低本钱、低功耗、高性能、小型化、多元化的优势，被认为是下一代干流的封装的技能。公司首要布局在5G手机射频、手机单元电路小型化、穿戴产品和部分功率模块等。凭仗子公司安世传统封装技能的堆集和与公司的协同效应，未来有望成为公司的下一添加点。
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白酒
注重板块回调时机
本轮回调以来白酒板块回落起伏较大，首要在于短期涨幅过快叠加商场风格阶段性切换。但山西证券剖析师和芳芳指出，白酒职业景气向上并未改动，新年动销打下良好基础，职业一季报全体展望向好。考虑到资金面失望预期已较大程度反映，主张注重板块回调时机。
当时，酒企步入冷季挺价阶段，价盘及途径推力逐渐夯实，清明、五一或将迎来新一轮补偿性消费。民生证券剖析师于杰指出，节前高端白酒需求旺盛、经销商备货活跃性强；新年期间动销体现正常，根本脱节疫情影响，高端品牌以及头部次高端品牌途径库存去化正常，职业一季报全体展望向好，职业逻辑未见改动，板块趋势仍大概率保持景气。3月份开端职业逐渐进入控量挺价期，未来一个季度价格端向好逻辑将成为板块首要利多要素。叠加对一季报预期向好及本周行将举办的成都春季糖酒会，判别板块热度将有望逐渐回温。
通过调整今后，白酒板块估值现已回归到较为合理水平，装备价值逐渐凸显。东北证券剖析师李强表明，从长时间开展空间来看，消费晋级趋势不改。从竞赛格式来看，供应出清下龙头企业会集度继续提高。短期来看，一季度高端酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖动销全体超预期；次高端酒企如山西汾酒、古井贡酒、酒鬼酒等也处于较好的动销状况，2020年一季度低基数下出现高增，一起估值上具有更好的性价比。
潜力股精选
五粮液(000858)途径赢利增厚
公司2017年重启“二次创业”，从管理、产品、途径多维着手。从财政方针来看，公司近三年营收、净利复合添加率到达28.8%、34.1%，净资产收益率添加5.28%，变革初见成效。天风证券指出，2020年以来公司以“传统减量，团购增量”为途径调整主线，发货节奏愈加精细化，团购途径占比继续提高，2021年有望由20%提高至30%。与此一起公司加速营销数字化转型。此外公司着力打造数字酒证及酒交所概念，培养老酒商场，加强五粮液贮存价值。“传统经销—团购—数字酒证”的途径蓄水池逐渐打通，途径赢利增厚，敞开正向循环。
泸州老窖(000568)有望继续高添加
公司发布成绩快报，2020年收入契合预期，成绩挨近此前预告增幅上限。估计高端产品全年全体影响较小，奉献首要添加，特曲下半年继续康复，叠加疫情影响费用投进，净利率有所提高。招商证券指出，疫情影响之下，公司活跃应对，协助途径整理库存，完成全年稳健收官，收入成绩别离添加5.28%和29.39%。展望未来，本轮阅历五年沉积，最难时分已过，品牌势能渐起。首要，途径形式仿制增强全国化确定性；其次，费用绝对数扩张有限、品牌势能开释下，规划效应带动净利率提高。基酒产能提高后，特曲作为另一个战略单品，在要点商场相同有望放量，看好三年成绩高增。
山西汾酒(600809)长时间生长途径明晰
公司成绩快报显现净赢利同比添加57.75%，增速高于此前成绩预告上限，估计国改盈余期将继续，产品结构提高与全国化战略稳步推动将逐渐增厚公司净利率。公司长时间生长途径明晰，2021成绩有望继续高增。新年代证券指出，品牌是职业竞赛的底层逻辑，时下正值名优品牌回归浪潮，旧日“汾老迈”再度强化“我国酒魂，活化为魂”的长时间文明特点，做强“竹叶青”大健康，筑高赛道内长时间竞赛壁垒，在国改盈余+全国化提速盈余+结构提高盈余，尤其是玻汾引领下的光瓶酒宽赛道和复兴版新高端赛道内，公司商场份额和净赢利率有望继续提高。
古井贡酒(000596)主攻次高端产品
公司在安徽省内已凭仗更强的品牌底蕴和继续抢先的宣扬投入，抢先进入更高价位带构成错位竞赛，引领省内晋级。省外商场主攻次高端产品，为名酒经销商供给赢利弥补，费用支撑形式从途径独占改动为以点带面，当时气势向好。现在商场对古20全国化预期并不高，但在需求提高、途径推力共振下，公司全国化存想像空间。招商证券指出，今年年初动销前低后高，现在全体水平已与2019年挨近。展望全年，公司收入成绩弹性较大，一是低基数，二是次高端产品存在超预期或许。中期看，公司次高端、全国化战略明晰，200亿方针有望顺利完成。