证券时报记者赵黎昀
24亿市值的上市公司，谋划作价70亿元并购体量是其数倍、成绩暴增的标的企业，这样“蛇吞象”式的重组，无疑遭到商场追捧。
1月10日早间，因谋划严重财物重组已停牌两个月的易成新能(300080)复牌即冲至涨停，到收盘报4.79元/股。
并购标的对标方大炭素(600516)
2018年11月6日，易成新能(300080)曾公告称，公司拟作价70亿元，以3.79元/股的价格，发行18.47亿股购买开封炭素100%股权。本次买卖完成后，开封炭素将成为上市公司全资子公司。
公告显现，到9月30日，开封炭素财物算计45.23亿元，完成经营收入31.26亿元，净利润15.97亿元。2017年开封炭素经营收入为20.59亿元，净利润为6.64亿元。而易成新能(300080)现在总市值不过24亿元。2017年易成新能(300080)净利润亏本达10.24亿元，2018年前三季度完成净利润6181万元，同比上涨120.51%。
相比之下，开封炭素不管从财物规划仍是盈余才能，都远超易成新能(300080)。
关于这起“蛇吞象”式的并购，深交所1月4日向上市公司下发答应类重组问询函，关于开封炭素2017年以来成绩大幅上升的原因及合理性提出质疑。
1月10日易成新能(300080)在回复中表明，2016年至2018年超高功率石墨电极商场价格从3万元/吨上涨至18万元/吨。出产石墨电极的原材料如针状焦等价格大幅上涨，出产成本快速上升，小型炭素企业复产、开工率低。超高功率石墨电极因为受优质质料供应和设备的瓶颈约束，产品缺口短期内难以补偿；受环保等要素的影响，石墨电极出产无法放量。一起，受供应侧结构性变革钢铁职业去产能、撤销地条钢、加强环保等要素影响，电炉炼钢比快速上升，使得电炉炼钢用石墨电极需求量呈现较大起伏增加。
问询回复显现，开封炭素近年来成绩增加的起伏可与前期大热的同职业上市公司方大炭素(600516)比肩。
据发表，方大炭素(600516)2017年炭素制品出产量较2016年增加10.92%，出售量增加18.52%。2017年，方大炭素(600516)经营收入较2016年增加349.99%。开封炭素2017年经营收入较2016年增加314.92%。
易成新能(300080)表明，因为开封炭素首要出产超高功率石墨电极，职业开展前景杰出，未来开封炭素的盈余才能具有可持续性。
开封炭素首要事务为超高功率石墨电极的研制、出产及出售。依据我国炭素职业协会相关数据，开封炭素Ф600mm、Ф700mm超高功率石墨电极2017年国内商场占有率高达37.8%，位列榜首；2017年全球商场占有率达2.1%，位列第五。
作为国内炭素职业的抢先企业，从河南省域规模来看，开封炭素是河南省最大的炭素企业；从职业细分范畴来看，2017年其产品出售收入坐落同职业第三名。
存在相关方占用资金
依据股权联系显现，平煤集团持有开封炭素51.32%的股权，一起也是易成新能(300080)的控股股东，本次重组构成相关买卖。
本次股份发行结束后，平煤集团持有上市公司股份的份额为44.62%，仍为公司榜首大股东，实践操控人仍为河南省国资委。开封市政府全资控股的开封市建造出资有限公司持股份额17.03%，为公司第二大股东。此外，平顶山金鼎煤化科技有限公司持股7.46%，为上市公司第三大股东。河南出资集团有限公司和安阳钢铁(600569)集团有限责任公司别离持股6.73%、2.69%。
深交地点问询函中，要求易成新能(300080)弥补阐明开封炭素是否存在相关方资金占用的景象，弥补发表相关资金占用构成的原因和布景和到现在的偿还状况等。
对此易成新能(300080)10日晚回复表明，到2018年9月30日，开封炭素未经审计的财务报表显现存在应收相关方非经营性金钱7.45亿元。到公告当日，上述资金占用状况没有免除。
开封炭素相关方非经营性资金占用首要系集团对除上市公司外的其他部属子公司展开资金统一办理，并依照必定的利率付出利息。一起，为支撑部属子公司开展，开封炭素也依据子公司的资金需求状况供给内部告贷。因而，开封炭素在陈述期内与相关方之间存在必定金额的资金拆借。
到现在，上述相关方资金占用没有偿还结束，开封炭素将催促平煤神马集团在易成新能(300080)举行第2次董事会审议重组事项前将非经营性资金偿还结束。
此外深交所还关注到，近年来中央及地方政府公布多条环保限产方针，对开封炭素所属职业带来了必定影响，要求易成新能(300080)结合当地环保限产方针状况，阐明开封炭素是否存在出产受限的危险，以及开封炭素拟采纳的应对办法等。
对此易成新能(300080)表明，炭素职业不在开封市2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚举动之列，不受当地限产方针的影响。
此外，开封炭素已依据要求拟定环保准则和办法，强化环保办理查核，加大环保设备设备晋级改造和运转办理，以满意环境保护要求。股市要闻