非公开发行落地，资金到位助力长时间开展。本次非公开发行股份总量为1.48亿股，未超越发行上限1.56亿股，每股发行价格22.82元，发行股份悉数为有限售条件股份，锁定时为一年;发行目标总数8名，不超越10名，契合相关要求。此次公司征集资金总额为33.68亿元，扣除保荐承销费用及其他发行费用后，实践征集资金净额为人民币33.34亿元。发行完成后，公司的总资产添加到178.7亿元，添加23.04%;归属于母公司股东的所有者权益添加到71.55亿元，添加87.29%。本次定增后公司股本总额为12.84亿股，榜首大股东均瑶集团持股份额从71.32%下调至63.12%，控制权不发生改变。
6月10日：短线大盘技术上还有回调压力 耐
今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：灿能电力。今天可...
扩展机队规划+构建淘游览渠道，提高主业竞争力。本次征集资金中26亿元用于购买飞机及发动机，2亿元用于购买飞翔模拟机，剩下资金用于淘游览项目及归还银行贷款。项目施行后，能够有用提高公司运力，扩展事务规划，进一步稳固安全运营保证，使得公司运力供应满意持续添加的航空出行需求，充沛享用职业的高景气量。一起能够拓宽公司在机票周边、旅行产品等范畴的归纳服务才能，航旅结合构建“机+X”服务渠道，开辟旅行商场推升新增客源。本次资金到位后将处理公司开展所需的流动资金，扩展机队规划并进入航旅工业，利于公司长时间开展。
安身上海辐射周边，迪士尼带来成绩弹性。公司安身上海基地，航线络辐射周边地区及国家。现在公司在上海的商场占有率到达8.65%，近90%的航线布局在上海。迪士尼开园后，上海两场的年旅客吞吐量将到达1.2亿人次，航线资源紧缺且机场时间约束带来票价上涨，客座率也有望得到提高。一起获益于浦东机场产能的阶段性受限与需求端微弱的客流添加，迸发的旅行需求给公司带来的成绩弹性最大。
保持盈余猜测与“买入”评级：咱们以为：1)公司选用吉利、九元双品牌运营，全服务与低成本两种形式相得益彰。子公司九元航空安身广州基地，估计年末取得世界航权，经营规划逐渐扩展，16年净利润有望扭亏为盈，为公司添加正面效益。16年公司引入新机提高运力，吉利9架，九元5架，依托上海、广州两大重要纽带，获益于民航的旺盛需求和高景气量，成长性明显。2)外部区域环境为成绩添加供给催化，6月16日迪士尼开园，吉利航空以上海机场作为主基地，较为完善的航线布局使公司享用客流量明显添加带来利好影响，成绩弹性大。咱们保持公司2016-2018年14.89亿元、17.92亿元与21.36亿元的盈余猜测，暂不考虑增发后的摊薄效益，EPS为1.31元、1.58元和1.88元，对应当时股价的PE为24.8、20.6和17.3倍，保持“买入”评级。