太平洋证券 刘铸峰

为迎候2010年亚运会在广州市举行，广州市政府将从改进城市环境的战略大局调整优化工业结构，市长张广宁刚刚在《政府工作报告》中指出，在前些年搬家改造147家工厂的基础上，往后还将持续搬家184家工厂，张广宁还特意勉励荔湾区的代表们：“你们在泮溪酒家周边开展美食一条街的思路很好，期望你们做出典范，擦亮‘食在广州’这张城市手刺。”在要搬家的184家工厂，坐落荔湾区的广钢股份(600894)将是重头戏，广钢股份单主厂区土地面积就达138万平方米，是广州仅剩的大型江边地皮，在广钢开发区还有一幅16.5万平方米的土地，合共相当于4个天-安-门广场大，此地皮广钢股份于1996年买下，现账面本钱摊销到4843万元，每平方米仅35元，而广州市荔湾区的地价动辄过万元/平方米，广钢股份155万平方米的闹市地皮至少估值在100亿元至150亿元。尽管该闹市地皮仍属工业用地，但规划局站上已把其规划成日子用地，依照全国各地的征地形式，一般土地拍卖后的收益7 成归原业主，再打15%所得税，如ST科龙刚发布公司在成都成华区77.5亩土地拍卖成交总额3.72亿元，公司此次财物处置完成赢利约2.3亿元，与“通用公式”相吻合。那么广钢股份搬家后的土地拍卖收益，“理论”上可达60亿至90亿元，广钢股份坐拥广州市最终仅剩的大型江景地皮，搬家进入倒计时，潜力相当大。

建于上世纪50年代的广钢股份现已不再习惯广州市的飞速开展，空气、躁音等污染令周边居民投拆甚大，其与广船世界全体搬家到南沙开发区是最好出路。广钢股份在荔湾区白鹤洞的厂区是广州仅剩的大型江边地皮，坐落珠江边的鹤洞大桥西面，已规划成日子用地，无价之宝，江彼岸“光大花园”小区新建的楼盘房价要1万多元/平方米，且其江景是广东人不大喜爱的西朝向，而未来在广钢股份地皮上兴修的房子江景则面向东，即使是经济适用房，现时房价最少也要6500元/平方米，增值潜力大。广钢股份方案在2010年亚运会举行前搬家，但局势比人强，广州市的开展日新月异，广钢股份所在的荔湾区历史悠久，商贸、旅行工业兴旺，已容不下作为重工业的广钢股份，广钢股份的搬家方案即将加速进行。广钢股份155万平方米的闹市地皮至少估值在100亿元至150亿元，公司可望取得数以十亿元计的搬家补偿，且公司搬家时刻已进入倒计时，该股近期有主力介入痕迹，底部放量，无妨多加重视。