大摩下调了Meta(META.US)2023年营收和EBITDA预期，由于渠道总用户参加度正在下降而且Reels正持续增加，这两个要素被以为会给总营收带来负面影响。

本周三，Meta推出了一项新功用，名为StarsonFacebookReels，为其创作者供给了新的短视频变现途径。分析师BrianNowak将其2023年的收入和EBITDA预期别离下调了11%和21%，并因而将其目标价从280美元下调至225美元。他指出，尽管Reels的使用率令人形象深入，但变现才能仍然缺乏，或许会为近期的收入增加带来阻力。

Nowak称："Facebook和Instagram的用户时长在第二季度同比下降了1%，在7月份同比下降了2%，而Instagram的用户时长在7月份同比下降了7%。由于渠道功用被从头规划后，交际特点逐步被疏忽，取而代之的是对Reels和创作者内容的重视。在咱们看来，Meta正面对履行危险，由于交际和短视频之间的边界变得越来越含糊。"

Nowak指出，Instagram正在把重心向Reels搬迁，估计到2023年第四季度，其用户时长或许提高到总用户时长的34%，高于2022年第二季度的22%。"估计到2023年，Reels的收入或许会到达54亿美元，占Meta总收入增加的7%。尽管这是一个好消息，但这也意味着到下一年Reels将只占广告总收入的4%，考虑到较低的参加度水平，下一年非Reels广告收入或许只会同比增加3%"。

该分析师表明，Reels有潜力做大，下一年的收入有或许到达100亿美元，但要到达这个数字或许需要比预期更长的时刻。