三年时间里，张雁一家在某国有大行购买了约6300万元的理财产品，其间3款债券通产品呈现亏本。从2019年开端，张雁开端连续换回，截止现在亏本近700万。整理发现，张雁一家亏本的近700万，均是购买了债券通产品。而现在，相关债券产品处于停牌阶段，与之相关的理财产品净值不再更新。

2018年5月8日，一款债券产品违约事情迸发，呈现到期未能兑付的景象，导致产品净值相应下调。事情迸发之后，张雁紧迫换回相关理财产品，除部分未能换回外，终究换回的本金2310.6821万元，亏本689.3178万元。

过后，向张雁推销该产品的这家国有银行的理财司理向张雁解说称：“债券是比较稳健的出资，而且其时的债券市场也是很好的，咱们也是不小心踩到雷。该产品被停牌今后，就没有更新过净值，假如不是这次债券通8产品呈现赎不回来，咱们都不知道它持有这个（爆雷产品）。”

产品未能按期兑付，令相关债券通产品收益水平大跌。比照两年前定期存款收益和国债收益水平都在5%左右，而张雁所购买的债券通4、5、8号产品亏本本金近700万元。

自称遭受“忽悠式”理财，理财司理主张进步危险测评、称理财产品能保本

2016年3月，张雁收到某国有大行理财司理的邀约，前往该行的线下网点进行危险测评。张雁说：“我在其他银行的测评成果均为平衡型、稳健型，但该行的理财司理却要求我把危险等级评高，否则许多产品都买不了。”

在张雁供给的证明材猜中显现，金融组织对其的危险测评成果是稳健型或平衡型。部分信任、基金对其危险测评也多是稳健型。

除了张雁自己，在该行理财司理的说服下，她2018年高中毕业的女儿也通过了该行的危险测评，成果显现急进型，成为该行的一名私家银行客户。“试问一个彻底没有经济才能的在校学生，会有什么危险承受和辨认才能？”张雁说。

此外，张雁称，在《资管新规》公布后，为了持续吸纳其自己资金留在该行，该行的理财司理向其引荐能保本的理财产品，主张其持续购买该行的理财产品。2018年4月，央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于标准金融组织财物办理事务的辅导定见》（简称《资管新规》），提出“金融组织展开财物办理事务时不得许诺保本保收益”。

该行相关方面介绍，保本保收益的说法通过核实，并不存在。一起张雁一家作为该行的私家银行客户，而每家银行的私家银行客户都蛮受注重，张雁及其家人从2015年以来，在该行购买了10款理财产品，除掉上文提及的3款债券通理财产品，7款产品都是有正收益的，而且有几款产品的收益是高于预期收益的。

“这3款产品呈现这个状况，现在还没有彻底清算完，其实她本身买的这3款产品本身就对错保本起浮收益的，而且上一年《资管新规》出台之后，现已打破了刚兑，咱们网点的作业人员不行能对她许诺保本保收益的。”该行相关方面说。

而针对是否存在危险测评存在引导一事，该行相关方面解说称，危险测评主要是个人行为，比方说她想要买一些什么样的理财产品，肯定是依据她个人的测评状况，然后再去挑选一个相应的理财产品。

深圳银保监局：查询未发现告发的相关问题、危险测评不行审慎

今年年初，鉴于上文中提及的理财过程中遭受的问题，张雁以“涉嫌虚伪宣扬、许诺高收益、诱导客户调高危险承受才能、未尽奉告责任的事宜”将该行深圳分行南山支行告发至深圳银保监局。

在2019年2月21日，深圳银保监局出具查询成果奉告函给张雁，成果显现未发现上述告发的相关问题。不过针对张雁刚年满19岁的女儿认可其危险测评成果为急进型，深圳银保监局以为不行审慎，并要求该行进一步完善出资者危险承受才能评价作业。

此外，在张雁供给的微信聊天记录截图中显现，2019年3月19日，针对债券通产品，该行理财司理为张雁特别申请了期限为1年期，预期年化收益6%的结构性存款（保本）理财额度7000万；期限为1年期，预期年化收益6.7%的结构性存款（保本），理财额度3000万。“产品估计明日下午（20日）发行，因该产品是最终一次发行，所以再次跟您提示并主张您购买。”

“结构性存款本金部分归于存款是安全的，可是收益部分一般会有一个挂钩的标的，比方挂钩黄金价格、中证500指数，所以收益的不确定性很大，这个表述没有问题，可是看得出在向客户引荐时成心疏忽了收益的不确定性，并未照实奉告产品的完好状况。”一名业界人士指出，大多数结构产品都是达不到预期收益的。

专家提示：银行理财要区别代销品与银行本身产品

值得一提的是，在张雁供给的电话录音中，该行深圳分行南山支行的理财司理称债券通产品是该行总行的产品。张雁以为，该行理财司理向其介绍理财产品时，混杂代销品和银行本身本身的产品，以国有大行的身份作为信誉背书，误导顾客。“着重债券通产品是’该行自己的产品’，十分有保证。”

第三方理财组织的人士称，为了满意不同危险偏好的客户，银行也会代销危险等级不同的理财产品来满意不同客户的需求。但银行代销的理财产品，一是要给客户做相应的危险提示，二是要着重该产品是归于银行代销的产品。“假如做到这两点，整个出售的流程便是合规的，客户就应该知晓和了解相应的产品危险，一旦呈现亏本，银行也不需要担责。”

上述剖析人士表明，一般顾客了解的银行产品都是比较保险的，除了代销的部分股票型基金，大多数银行代销的理财产品都比较保险，危险事情或大额亏本十分稀有。“银行都有相应的部分来专门担任各类外部产品的收购，假如是比较稳健型的银行，其收购的产品呈现许多问题的话，其风控体系或许存在问题，把关不严。但也要一分为二来看，假如是收购的高危险产品出问题，是能够承受的，固定收益类的产品是比较保险的。”

理财专家提示，金融顾客要注意区别代销品和银行本身的产品，银行的代销品会在相应的合同上显现“署理”二字。而最安心的一种出资办法便是去到银行的柜面，由客户司理来出售相应的理财产品。依据银保监会和证监会的要求，向客户进行理财产品引荐和出售的话，必需要进行录音和录像，专业上叫双录，在双录的时分，出售人员就会把相应的产品危险以及产品是否为本行自己的产品或是代销产品，照实奉告客户，而且录音录像。

而值得注意的是，跟着《资管新规》的落地，多家银行相继成立了理财子公司，而在2020年前后，银即将主要做存贷款事务，其本来的银行理财将由理财子公司担任。简言之，在不久的将来，银行出售的一切理财产品都是代销品。