文/《价值线》 子墨

　　金安食品开发公司生产、销售有毒“牛油”的特大案件震惊全国。今年初，法院对该案进行了宣判，认定金安公司犯生产、销售有毒、有害食品罪，判处罚金3.4亿余元；被告人韦明金犯生产、销售有毒、有害食品罪，判处死刑，缓期二年执行。

　　原本事情已经过去，但近日，一份招股书又勾起了大家对食品安全的恐惧。四川天味食品集团股份有限公司(以下简称“天味食品”)的拟上市招股书披露，公司此前多年一直进口金安公司的有毒牛油，金安食品开发公司曾是公司牛油的最大供货商，占公司牛油采购量的50%以上。

　　长期采购毒牛油，质量把关缺失

　　天味食品主要生产、销售火锅底料、川菜调料等川味复合调味料。长期以来，火锅底料的销售占公司主营收入都在45%以上，是公司最重要的收入来源。而牛油则是火锅底料最主要的原材料。

　　招股书显示，2011年至2013年3月，即金安公司出事前，天味食品加工火锅底料所用的牛油超半数都是向金安公司采购的毒牛油，金安公司一直是公司前十大供货商，2011年以来合计采购金额6756万元。

　　法院审理查明，金安公司大批量购买牛被屠宰后废弃的非食品原料熬制的半成品牛油毛油，同时向零散屠宰户购进部分非牛板油、牛肥膘的鲜牛组织。这些毛油、废弃原料无生产许可、无卫生检验、无质量鉴定。金安公司购买后经化油、脱水、脱杂、脱色和脱酸等流程加工成“食用牛油”。

　　2009年1月至2013年5月，金安公司共向包括天味食品在内的多家食品企业销售共计1.9万余吨，销售金额达人民币1.7亿余元。而天味食品或是其中的最大买家。

　　四川一读者反映，此前他经常购买天味食品生产的火锅底料，现在发现居然吃的都是毒牛油加工的，他感觉十分后怕，天味食品作为大型火锅底料生产商，原材料进货缺少把关，其火锅底料的质量也难有保证。他甚至怀疑这么多年来，天味食品用毒牛油加工的火锅底料是如何检验合格，甚至贴上名牌商品的标签。

　　招股书数据老旧，募投项目争议大

　　除了担心天味食品的产品质量，四川的这位读者还对公司招股书的编制质量产生了质疑。他告诉记者，这份由保荐机构中信建投编制的招股说明书缺少招股的诚意，因为今年4月编写的招股书中大量引用的数据和内容都是2011年以前的。而募投项目用于扩张产能对于产能利用率已经明显不足的天味食品来说更是没有必要。

　　天味食品主营火锅底料和川味调料，拟募集资金3.48亿用于川味复合调味料生产基地建设项目、原辅料加工基地建设项目和营销网络建设项目。然而，在谈到调味品行业发展趋势、包括全国调味品行业销售收入、产值、产品类别和分布等时，招股说明书引用的2011年以前的统计数据。甚至连居民人均食品支出这类的基础数据都是引用的2013年的。该读者表示，这样的招股书明显就是几年前做的，对于投资者来说，通过这种招股书根本没法了解该行业的最新情况，更不可能看出未来的行业发展前景。

　　在看不出市场前景的招股书中，天味食品表示要募集资金扩大产能。募集资金投资项目实施并全部达产后，按规划每年将新增产能5.50万吨，其中火锅底料2.50万吨、川菜调料2.70万吨、香辣酱0.30万吨。

　　但2014年，天味食品主打产品火锅底料产能利用率仅为55.7%，产能3.9万吨，销量仅为2.17万吨。不仅如此，近三年以来，公司火锅底料的产能利用率呈大幅下降趋势，数据显示，2012年，火锅底料产能利用率91.56%，比2014年高35.8%。2014年，天味食品公司火锅底料产品销售收入金额较上年同期也出现小幅下降，降幅0.97%；火锅底料产品销量较上年同期下降66.87万公斤，降幅2.98%。

　　目前的产能利用率刚刚过半，却要大笔募集资金成倍扩张产能，天味食品的募投项目似乎也需要进一步推敲。

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