8月3日，A股商场极点风格持续收敛。半导体、芯片板块全面深度回调，连成绩暴升10倍的个股都不吃香了。

前日晚间，年内股价大涨近3倍的富满电子（300671.SZ）发表半年度陈述。上半年，公司完成经营收入8.5亿元，同比增加239.11%；完成归母净利润3.16亿元，同比增加1190.55%，远超商场预期。

富满电子表明，在各条产品线高景气的驱动下，旺盛的下流需求成为公司完成成绩大涨的首要原因。

到8月3日收盘，富满电子股价大跌11.54%，报131.98元。即使是今天大跌，富满电子本年累计涨幅仍高达296.04%。

另一边，近两日，半导体、芯片板块接连两日呈现大幅回调，刻蚀机龙头股北方华创（002371.SZ）的股东更是抛出了减持方案。领涨A股近3个月的半导体是否就此开端回调？

12倍成绩芯片牛股大跌逾10%

半年报显现，富满电子的首要产品包含电源办理芯片、LED驱动与操控芯片、射频芯片、射频前端芯片、MCU微操控器、MOSFET芯片5大类。

细分单项事务来看，LED驱动和电源办理两大事务是富满电子成绩最大的增加点。其间，LED驱动的营收同比增加345%，电源办理芯片的营收同比增加167%。MOSFET芯片也完成了同比增加96%。

近年来，智能手机的功用日趋完善，手机电池续航催生的快充商场需求快速增加，成为智能手机新卖点。富满电子在半年报中指出，充电器内的半导体用量呈现成倍提高，职业大面积缺货加快了新产品的导入进程。

“从技能端来看，4G到5G的技能晋级带来的使用场景的拓展推进了下流需求增加。尤其是部分小品类芯片，国外大厂因为本钱、人力、疫情管控等问题，逐步抛弃了研制出产。需求增加叠加出产转移至国内，为具有才能的相关企业带来了时机。”一位TMT剖析师对榜首财经记者说。

“现在来看，细分范畴的下流需求仍然高涨，缺货的气势并没有放缓，晶圆和封测产能仍是很严重的。”一位半导体企业人士对记者说，“判别一家企业是否实在受益高景气量，毛利率是一个重要的目标。晶圆供需严重导致产品提价。”

记者注意到，富满电子上半年向晶圆长预付付了1.14亿货款，确定上游产能。公司表明，现在现已完成了8寸到12寸工艺演进，新研制的产品面积更小，晶圆全体产出更高，预付付货款是为保证新产品及时推向商场。

到8月3日收盘，富满电子股价年涨幅高居半导体板块第三，仅次于明微电子（688699.SH）和国民技能（300077.SZ）。

“涨得多必定跌得猛。咱们以为，短期扰动并不会改动半导体企业在这轮周期中的实在体现。中长期来看，产品布局、对晶圆产能的使用、降低本钱等是半导体企业的中心竞争力。”上述剖析师说。

半导体短期估值承压，资金获利回吐动作显着

8月3日早盘，半导体芯片板块低开。午间，国家商场监管总局发布告诉称，针对轿车芯片商场哄抬炒作、价格高企等杰出问题，近来，商场监管总局依据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的轿车芯片经销企业立案查询。

受上述音讯影响，午后，半导体、芯片板块进一步下挫，全天深度回调。到收盘，73只半导体股中67只录得跌落，富满电子、中微公司（688012.SH）、思瑞浦（688536.SH）等股跌超10%，北方华创（002371.SZ）、兆易立异（603986.SH）跌停，士兰微（600460.SH）、华润微（688396.SH）等龙头股跟跌。

在一位资深商场人士看来，半导体龙头股的半年成绩预告体现根本都实现了下流需求，半年报落地预期并非是资金杀跌的首要要素。

“近两日，大盘全体反弹，前期超跌的上证50成份股显着回暖带动首要股指。半导体股估值遍及较高，资金凹凸切换、获利回吐的需求导致资金从半导体板块流出，流入超跌的价值股。”上述商场人士说。

本年以来，新能源轿车商场火爆，车规级芯片“紧急”。上述商场监管总局对轿车芯片经销商立案查询的音讯备受商场重视。

前述半导体企业人士说：“据咱们了解，头部半导体上市公司根本都处于满产满销。经销商看中了提价潮的**时机，哄抬价格，对职业生态开展是晦气的。缺货必定仍是缺的，但随着监管查询打开，有利于保护芯片供需回到应有的状况，让实在缺货的企业取得供应。”

另一方面，记者联络多位半导体业内人士都表明，这轮职业的周期趋势向上，投资者不该过火重视二级商场的短期心情等要素。

“咱们以为，半导体股三、四季度仍然有结构性行情，上涨的逻辑仍然是景气量推进的成绩增加预期。”上述剖析师说，“实际上，5月以来的半导体普涨是由实在的下流需求推进的，景气量最高的是IGBT，龙头股成长性优势取得了相应的估值溢价。咱们以为，设备和资料会是相对更值得重视的细分范畴。”

“手机5G、5G基站、新能源轿车、工业操控等是使用范畴密切相关的芯片品类，有很大的商场缺口，估值想象力相对更大。这些细分范畴有望鄙人阶段浸透率提高，从而带来全体半导体的共振。现在来看，半导体的紧缺会延续到下一年年中。”该剖析师弥补道。