自9月初習近平主席宣佈設立北京證券买卖所（以下簡稱“北交所”）以來，北交所的話題一向熱度不減。现在北交所開業在即，作為連接投資者與資本市場的紐帶，各個金融機構都開始跃跃欲试，積極備戰，近年來提速佈局權益市場的理財子公司也即將開啟掘金北交所的新賽道。

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北交所沖刺備開市

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沖鋒號吹響後，北交所開市前的準備作业正緊鑼密鼓、夜以繼日地進行著。

9月3日， 北交所完结工商註冊，並就發行融資、持續監管、买卖所办理等办理辦法公開寻求意見。

9月5日，北交所就上市規則、买卖規則和會員办理規則公開寻求意見。

9月17日，北交所發佈《北京證券买卖所投資者適當性办理辦法（試行）》，明確個人投資者準入的資金門檻為證券資產50萬元，機構投資者準入不設置資金門檻，自規則發佈之日起，投資者即可預約開通北交所买卖權限。

9月22日至25日，為驗證市場參與者技術系統對北交所開始各類業務的技術準備情況，北交所開展開市仿真測試，第2次全網測試也於10月9日順利完结。

10月8日和11日，共8傢新三板“精選層”公司啟動網上申購，由於北交地点新三板“精選層”的基礎上組建，北交所的第一批上市公司會包括前精選層的掛牌公司，這八隻新股也被廣泛認同為北交所設立後第一批精選層新股。

技術系統和待上市公司均已準備待續，這預示著北交所開市在即，也意味著距離北交所帶來第一波投資紅利的時間越來越近瞭。

02 北交所全速設立，

帶來哪些機遇？

北交所的树立將首要在三個方面發揮重要效果：

一是健全我國多層次資本市場體系。北交地点新三板原來的“精選層”基礎上組建，與“基礎層”、“創新層”构成層層遞進的結構，與滬深證券买卖所构成互聯互通、錯位發展的格式，補齊資本市場服務中小企業的短板，構築規范、通明、開放、有生机、有韌性的社會主義資本市場體系。

二是促進“專精特新”中小企業發展。“專精特新”是指“專業化、精細化、特征化、新穎化”，具備這些特征的中小企業都是未來北交所的目標上市企業。北交所树立後，將引进愈加多元的上市發行條件、买卖系統以及投資者准则，將豐富“專精特新”企業融資途徑，提高市場生机，助力專精特新企業走向高質量發展，同時進一步正向促進國傢產業轉型與創新驅動戰略，實現科技領域的自主自強。

三是推動地域經濟均衡發展，促進共同富裕。北交所的树立將幫助北京重塑“金融中心”位置，同時北京作為京津冀樞紐將持續發揮引領效果，借資本市場的集聚效應，推動環渤海區域的經濟發展，加速瞭我國走向共同富裕的腳步。

03 掘金新賽道開啟，

理財子怎么發力？

2019年5月，第一批理財子公司獲批開業，經過兩年的高速發展，理財子也逐漸成為銀行理財市場的主角。據8月份銀行業理財登記保管中心發佈的《中國銀行業理財市場半年報告（2021年上）》顯示，到6月底，理財子公司已籌建28傢，較去年同期添加8傢，產品存續規模達10.01萬億元，占理財市場38.80％，成為理財市場中存續規模最大的機構類型。

《資管新規》落地後，理財產品開啟凈值化轉型，而傳統的固收類產品，在低利率的大環境下，為投資者帶來的收益有限，於是佈局權益類投資逐漸成為銀行理財轉型的重要方向之一。《中國銀行業理財市場半年報告》公佈的數據顯示，到本年6月末，權益類理財產品存續餘額為843億元，較2021年年头增長10.15％，同比增長1.54％。

北交所的設立為理財市場供给瞭更多具備高成長潛力的優質投資標的，給銀行理財權益資產装备帶來瞭更多的可能性，但機遇來臨的同時，也為理財子公司的產品研發和投資才能提出瞭更高的要求。基於现在理財子公司探究權益類市場，遭到自身市場定位、客戶群體偏好、投研才能缺乏等要素的制約，面對北交所树立所開啟的掘金新賽道，理財子還需從以下兩方面發力：

一是從投資者的视点，銀行理財客戶風險偏好相對較低，對於風險較高、波動愈加明顯的權益類產品装备意願不高，因此理財子公司需求不斷加強投資者教育，幫助投資者樹立科學、正確的資產装备理念。

二是在投研才能和投資經驗方面，理財子自身的投研優勢在於固收類資產，而針對權益類資產投資未树立有完善的研讨體系，理財子公司需求繼續加強投研才能，添加對於北交所上市企業的基本面、流動性、波動率等多方面的投資研讨，根據創新式中小企業的特征，掌握好其成長機會和不確定風險。

本文源自普益才智雲