要闻速览

1、【海南省住房公积金管理局下发通知南通配资，重启受理个人商业性住房按揭贷款转住房公积金贷款业务】(Wind)

2、【奔驰、宝马、路虎、沃尔沃相继宣布下调在华销售的汽车价格】3月15日南通配资，总理表示，今年4月1日要减增值税，全面推开。汽车行业也在第一时间响应。3月15日起，奔驰、宝马、路虎、沃尔沃相继宣布下调在华销售的汽车价格。奔驰降价幅度最大达6.4万元，宝马最高降幅为6万元，路虎品牌车型最高降幅8.5万元。（央视财经）

3、【恒大的首款电动汽车将在6月份全面投产】3月16日，恒大国能新能源汽车集团全球战略合作伙伴峰会在天津召开。恒大的首款电动汽车将在6月份全面投产，预计最近就会面向全球发售。

4、【芯片散热新思路南通配资：我国科学家开发出介电基底修饰新技术】半导体芯片运算速度越来越快，但随之而来的芯片发热问题困扰着业界和学界。复旦大学科研团队新近开发出一种介电基底修饰新技术，有望解决芯片散热问题。相关研究成果在线发表于权威科学期刊《自然·通讯》。（新华社）

5、【银联回应闪付问题：接受3·15晚会的监督意见，目前经建立了风险全额赔付机制】 对于持卡人告知，将与商业银行共同改进服务，并为用户自主关闭及恢复功能提供更加便捷的服务；对于之前工作给持卡人带来的不便表示歉意。（证券时报）

6、【英内物联申请新三板退市后 将寻求在科创板IPO】上海英内物联网科技股份有限公司本月15日发布公告称计划在新三板退市，新三板退市是该公司科创板IPO计划的一部分，公司已开始接受进场辅导，在完成相关新三板退市手续后，公司将很快启动科创板IPO。（财联社）

宏观经济

1、【外商投资法全文公布】外商投资企业可以依法通过公开发行股票、公司债券等证券和其他方式进行融资。外国投资者在中国境内的出资、利润、资本收益、资产处置所得、知识产权许可使用费等，可以依法以人民币或者外汇自由汇入、汇出。 （Wind）

●点评：全文内容较多，但最为值得关注的是“明确强调对外商投资的保护，包括收益所得的自由汇入汇出以及知识产权保护”。中银国际认为，尽管《外商投资法》出台后，外资所得汇入汇出更加自由，但对国际收支未必就是负面影响，不必担心增加国内资本外流的压力。资本流动根本上仍取决于中国经济自身的基本面表现。

2、【国管公积金新政或于本周二（3月19日）出台并实施】据了解，此次国管公积金将与此前北京市公积金新政同步，执行“认房又认贷”政策。但对于无房无贷的首套购房者，暂未有额度调整的消息传出。目前，国管公积金首套房最高贷款额度为120万元。（中国基金报）

●点评：这项规定对于无房无贷款记录者，没有影响；对于有房或有贷款记录者，本周一（含）之前完成网签，最高仍可以贷款120万元；之后完成网签者，最高可贷款额度将减少。不过由于国管公积金覆盖人群并不是很大，因此预计不会对北京楼市造成太大影响。

3、【海通策略：目前是牛市第一阶段即孕育准备期，特征是轮涨普涨、回撤较大】保住收益是重点；牛市第二阶段即全面爆发期的信号是基本面见底，届时出现主导产业。

●点评：总结广发、中信这几家券商的观点就是，存量阶段，不追高，不炒垃圾股，高收益股落袋为安，寻找有业绩的低位股。

金融市场

1、【上交所召开科创板股票发行承销工作座谈会，讨论如何防止爆炒】上交所3月16日上午牵头券商召开科创板股票公开发行承销工作座谈会，会议主要从券商角度讨论了如何促成合理定价，防止二级市场的爆炒行为。（澎湃）

●点评：爆炒行为可能难以抑制，目前的规则是T+1叠加上市前5天无涨跌幅限制、第6天20%涨跌停限制。核心规则是T+1，这意味着当天买进不能卖出，一般来讲，新股上午的换手率很大，T+1规则使得当天靠后时间段可供交易的筹码变得稀缺，这时只要少量资金就可以将价格推到更高点，此时爆炒难以避免。

2、【周五北向资金净流入22.89亿元】其中沪股通净买入中国平安10.32亿元，连续第三日净买入，累计净买入24.85亿元，净买入招商银行1.38亿元，净卖出伊利股份1.78亿元。深股通分别净买入美的集团、洋河股份4.55亿元、0.66亿元，净卖出五粮液3.13亿元、温氏股份1.31亿元、平安银行0.38亿元。

●点评：目前来看，外资在3月6日指数突破3100点以后基本呈流出状态，3100点以下，才会考虑低吸。

3、【深交所：八成为50万元以下的投资者】2018年个人投资者状况调查显示，50万元以下的投资者（中小投资者）占比80%，10万元以下的投资者占比40.9%；证券账户平均资产量为44.5万元，较上年减少9.4万元。

●点评：A股虽然发展快30年了，仍是个明显的散户主导的市场，但是随着社保、险资以及外资的进入，市场风格将慢慢改变。

4、【证券时报头版评论：摘掉看待做空的有色眼镜】证券时报认为，长期以来A股的主要矛盾是随意放卫星、胡吹乱吹的看多报告泛滥。消极地看，出现一些夸大其辞的看空报告，有助于对冲盲目看多报告的影响力。

●点评：分析师很少写唱空报告也是没办法，写这种报告容易得罪上市公司，下次就没法去调研了。

产经观察

1、【中国交通运输协会陈晖：顺风车要加强资本管制】中国交通运输协会法律工作委员会副秘书长陈晖认为，顺风车属于信息业，需要在国务院层面来制定一个行政法规，要加强资本的管制。此外，顺风车发展遇到的瓶颈问题，就是合规安全底线问题。（新京报）

●点评：先把市场放开再说，各地的出租车市场目前实际都是半垄断状态，即使滴滴进入后，也在极力维护自己的半垄断地位。

2、【下月就是传统旺季，PTA板块有望迎来景气周期】今年以来，PTA价格一路小幅上扬，近期更是创下年内新高。随着下游长丝4月将进入传统旺季，业内人士预计PTA二季度将趋于紧平衡，价格有望持续走强，迎来景气周期。（中国证券网）

●点评：PTA在17年炒过一波，目前看，分析师又在积极推荐。据生意社监测，近期涤纶长丝价格上涨。3月11日，涤纶长丝主要品种涤纶POY参考价为8764.00元/吨，与3月1日相比，已经上涨了6.2%。

3、【今年全球将新增9座12英寸晶圆厂，5座来自中国】半导体市调机构IC Insights报告称，2019年全球将有9座12英寸（300mm）晶圆厂开业，其中5座来自中国，预计2020年还将新增6座。这15座12英寸晶圆新厂将用于生产存储产品DRAM和NAND Flash，以及晶圆代工。（中证网）

●点评：中国大陆正在向半导体制造大国迈进。《市界研报》此前分享过半导体设备制造公司北方华创的逻辑。

4、【“南北船”合并风声再起，造船业已接近周期底部】中船重工董事长胡问鸣3月14日到访中船集团，并与中船集团董事长雷凡培举行座谈，双方就进一步加强沟通交流、扩大合作范围、促进优势互补等问题进行了深入交流并达成广泛共识。（证券时报）

●点评：长城军工此前做了个深度报告，认为造船业当前与1991-1995年期间的供需关系类似，航运业正逐步复苏，不过当下的产能过剩情况甚于前期，所以造船业此次复苏弹性或将弱于上世纪90年代。

公司要闻

1、【双汇发展年报：2018年净利润49.15亿元，同比增13.78%，且发布重组双汇集团预案】营业收入487.67亿元，同比减3.32%；基本每股收益1.4894亿元，同比增13.77%；拟10派5.5元。

●点评：业绩符合Wind一致预期。公司Roe常年在20%以上，财务状况健康。不过19年猪周期进入快速上涨通道，公司屠宰业务的压力应该不小。此外，双汇发展重组双汇集团令人费解，因为拟注入的资产盈利增量很小，却要承担集团的大量负债，这对中小股东而言完全没价值。

2、【顺鑫农业涨停，申万宏源上海东川路买入8271万元，中信证券上海分公司买入5415万元，三机构卖出近2.2亿元，深股通净卖出逾2000万元。】

●点评：顺鑫农业是近两年的大牛股，公司的牛栏山二锅头卖的很好。周五的涨停主要来自公司经营性现金流超预期，主要因为下游经销商为了抢货提前打款使得公司预收账款增加较快。

3、【福耀玻璃年报：2018年净利润为41.2亿元，同比增30.86%；营业收入为202.25亿元，同比增8.08%；基本每股收益为1.64元，拟10派7.5元。】

●点评：业绩符合Wind一致预期，福耀玻璃是全球汽车玻璃第一巨头，国内市占率62.1%，全球市占率约24.3%，常年高毛利、高现金流。从股东进出来看，社保基金一零三组合新进第十大股东，占总股本0.88%。

4、【宜华健康实控人刘绍喜配资炒自家票穿仓，遭到资方曝光】爆料的资方称，刘绍喜曾经通过第三方机构与他们签订股票配资合作协议，为上市公司提供几十个账户进行为期四个月的配资操盘。刘绍喜做配资是希望短期把股价做高，以满足其对公司市值管理的需求。宜华健康股价在年前最后一天出现闪崩，刘绍喜通过三方机构操作账户在当天已经出现穿仓，而本应该做补仓处理的刘绍喜，却在此时召集他们所有资方开个会，逼迫他们签署一份股票回购协议。（新浪财经）

●点评：有的人公司上市后继续努力，最终把公司做成全球巨头，比如上面点评的福耀玻璃；而有的人却认为公司上市是事业的终点，玩起了割韭菜的无聊游戏，最后把自己搭进去只能说活该！我们且看证监会怎么处理。

5、【长江电力同时举牌两家公司】国投电力、川投能源同时公告，获长江电力二次举牌，持股均达10%。

●点评：长江电力举牌两投，大概率看中的是雅砻江水电的投资价值。国投电力持有雅砻江流域水电开发有限公司52%股份，川投能源持股48%。

6、【凯莱英年报：2018年净利润为4.28亿元，同比增25.49% 】营业收入为18.35亿元，同比增28.94%；基本每股收益为1.88元，拟10派4元

●点评：业绩基本符合Wind一致预期，公司是全球领先的技术驱动型 CDMO 企业，主要提供从临床Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期至上市后不同阶段的一体化服务。公司25%的业绩增速，当下已经给到了36倍的PE，估值稍贵，显示市场预期打的有些满。

7、【白云山年报：2018年净利润34.4亿元，同比增长66.90%，拟10派4.24元】

●点评：业绩略低于Wind一致预期。公司业绩增长主要来自并表广州医药和王老吉药业。

8、【全通教育：拟定增重组收购吴晓波旗下杭州巴九灵96%股权】(财联社)

●点评：全通教育就是爱搞并购，18年亏损5.76亿主要就是商誉减值导致的，不知道这次和著名的吴晓波发生关联能产生什么化学反应。

9、【全聚德：2018年净利润下降46.29%】17日晚间，全聚德公告称，2018年净利润由8865万元下修为7304万元，同比降幅由34.81%修正为46.29%。

●点评：公司称修正的主要原因为：公司的商誉减值损失和期间费用预计不够充分，修正后较业绩快报增加商誉减值损失和期间费用合计约1998.50万元。感觉全聚德目前在逐渐脱离北京人民。

10、【道氏技术：拟联合设立子公司从事氢燃料电池膜电极等材料研发】道氏技术3月17日晚间公告，公司拟与重塑科技及自然人马东生共同出资设立道氏云杉，从事氢燃料电池膜电极（MEA）等材料的研制和销售。

●点评：难怪近期走势偏强。重塑科技是国内重要的燃料电池动力系统公司，马东生是南通百应能源有限公司和国鸿氢能的创始人之一。

11、【ST康得新：2019年为子公司提供总额不超过126.7亿元的担保额度】此外，董事会审议通过了《关于公司组织架构调整的议案》。

●点评：里面有一位董事反对，认为公司当下内控较差，子公司借款可能再被控股股东侵占，借款又在被查封冻结的风险。不过从好的角度来看，银行恢复了对康得新的授信，公司能慢慢转起来了。

12、【贵州百灵：因违反《药品生产质量管理规范》规定，控股子公司贵州百灵企业集团和仁堂药业有限公司GMP证书被收回】

●点评：和仁堂的利润只占公司合并报表的4.88%，影响不大，不过有了GMP证书药企才能正常生产，这都被收回了，内控实在不行。

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