文| AI财经社 余洪

编辑 | 郭洁

5月6日民生银行股吧，中国民生银行公布了上交所问询函的回复公告民生银行股吧，就上交所提到的信贷资产质量恶化、金融投资资产减值损失大幅增长、经营业绩下滑等疑问民生银行股吧，逐项作出说明。

对于不良贷款率明显上升的原因民生银行股吧，民生银行表示，2020年本行在逾期90天以上贷款降级为不良贷款的基础上，进一步对逾期60天以上但不足90天贷款原则上降级为不良贷款，并对部分暂未到期或逾期天数不足90天的贷款也降为不良贷款，此外，新冠疫情对民生银行投放于交通运输、仓储和邮政业、批发和零售业、采矿业三个行业的贷款冲击较大，三大行业不良贷款占对公不良贷款增量的103%。

AI财经社查阅往年财报发现，民生银行不良贷款的增长不仅因为纳入了60天以上的逾期贷款，其逾期90天以上的贷款总数也有所增长。数据显示，2019年民生银行逾期90天以上的贷款为479.04亿元，到了2020年这一数值增长38.46亿元至517.5亿元，同比增长了8.03%

此外，民生银行虽然从严执行了不良分类标准，但不良的划归力度仍不及同规模股份行。2020年逾期 90 天以上贷款与不良贷款比例为 73.88%，以资产规模相当的中信银行和兴业银行为例，2020年中信银行不良偏离度71.71%，不良贷款率1.64%，2020年兴业银行的不良偏离度为65.66%，不良贷款率仅为1.25%。

值得一提的是，民生银行提出，不良贷款率的上升是受宏观经济变化叠加疫情影响，但与中信银行和兴业银行对比可发现，民生银行不良上升真正的原因或是对公贷款内控水平不高。

民生银行交通运输、仓储和邮政业、批发和零售业、采矿业2020年的不良贷款率分别上升至4.11%、3.54%、8.33%，批发零售行业受到疫情冲击尚可理解，为何其他行业也成不良高企领域民生银行股吧？

和同业相比，中信银行投放于交通运输、仓储和邮政业虽然有所上升，但不良率仅为1.08%，兴业银行投放于采矿业和交通运输、仓储和邮政业的不良率双双下降，同样受到疫情重创，其他银行的不良率还处于可控水平，而民生银行上述行业却暴露大量不良贷款。

此前，普华永道在2020年中时曾对38家上市银行进行回顾和展望，并指出2020年在市场利率整体下行以及银行业让利实体经济的大背景下，各类上市银行的净息差和净利差不同程度收窄。大型商业银行持续下降，股份制及城农商行净息差、净利差水平从2019年高点回落，城农商行降幅最大。

但就民生银行的净息差水平来看，该行2020年净息差与2019年持平，且三四季度时已未持续下降，而是出现回升。分季度来看，该行的净息差在三四季度有所回升，一季度为2.19%，二季度降至2.11%，三四季度则维持在2.14%的水平。

在回复函中，民生银行提到，银行业顺应外部环境，采取前瞻性措施，加大资产减值损失计提力度，影响了盈利水平。

不过民生银行2020年下半年计提了499.74亿元的信用减值损失，远高于上半年430.14亿元的计提数额，而在6月30日这个时间节点，民生银行曾宣布掌门人换届的消息，资产减值损失计提力度大幅增加，究竟是因为不良贷款暴露的时滞性还是更换掌门人后的“无奈之举”，那就不得而知了。

民生银行还就四季度出现亏损、是否影响2021年经营业绩回复称，本行四季度出现亏损主要系投资收益下降、资产减值损失计提力度增强所致，2021年，民生银行的业务转型成效将逐渐显现，但就今年一季度营收净利双降、投资收益大跌九成的业绩来看，民生银行的业绩颓势并未得到扭转。

民生银行这份说辞也引发了股民的普遍质疑。有散户在股吧内评论称“新冠不是万能的理由，几十家银行就你感染新冠了？别人怎么没问题？”、“好戏上演，即将拉开大幕，有人盯上了，静待举牌公告”、“哪些不良资产都处置给哪些机构了，什么价处置的，一字不提”。面对自身的问题，民生银行如果能摆出诚恳的态度，市场和股民会或许会更加认可。

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