来历|《财经国家周刊》

作者|王亭亭

“一个字，难。”

承受《财经国家周刊》记者采访时，王进刚刚从山东某城商行的对公信贷事务部调至危险办理部，专门担任不良财物的清收和办理。谈及近几年的作业领会，他慨叹，“好像在阅历一次绵长的隆冬”。

这背面，是中小银行奋力挣扎走出隆冬、迈向重生的一起命运。

5月至今的短短三个多月内，已有三家银行被监管层施行保管或战略重组——包商银行被托付至建行保管；锦州银行引进工银出资、信达出资及长城财物；中心汇金公司作为战略出资者入股恒丰银行。

好像突然间，中小银行被团体置于聚光灯下。事实上，中小银行的问题由来已久，罚单、股权流拍、评级下调等问题早已在业界引发重视。

有剖析以为，以当地政府及企业债款问题的周期性困难为“导火线”，到下一年年底之前，债市活动性趋紧或将形成部分中小银行活动性严峻，相似的保管或战略重组事情大概率仍会发生。

“这不一定是坏事。”复旦大学泛海世界金融学院履行院长钱军说，阅历“刮骨疗毒”之后，中小银行或以新的行列和姿势，迎来重生。

01

重重困局

包商银行被保管，是捅破窗户纸的那一刻。

“明日集团算计持有89%的股权，咱们也是看了央行发表的信息才知道。”包商银行北京分行某部分担任人表明，实践不良率、拨备掩盖率等数据也是一概不清。

这仅仅中小银行问题的一个旁边面。全体来看，中小银行存在着许多运营困局。

一是公司办理不完善。许多农商行的高管仅是短期借调、署理或指使录用，对当地经济结构、工业人文并不了解。“有些底子不明白金融，连巴塞尔协议都不知道，怎样办理好银行？”一位城商行行长李明无法地说。

乃至，一些中小银行已变异为当地政府、大股东的“提款机”，包商银行便是典型代表。“因而许多危险事情表面上是信誉危险，实质是操作危险。”苏宁金融研讨院高档研讨员陈嘉宁说。

二是行政颜色过重，致使事务“跑偏”。前述包商银行担任人告知记者，其地点部分近九成事务是行领导授意而非自主展开。“咱们做的不是商场化事务，而是领导指使的使命。”

三是负债结构欠佳，同业负债占比过高。此前，同业事务曾是中小银行完成跨地区扩张的重要东西之一，也形成了中小银行对同业负债的高度依靠。随后，金融去杠杆、减少同业套利的监管方针，直接导致中小银行“断粮”。

揭露信息闪现，到2018年9月底，包商银行同业负债占比约44%。到2018年底，龙江银行、贵阳银行的同业负债占比别离为34%、31%。

这使得部分中小银行只能经过出资高危险、高收益财物或进行错配，以补偿前端高额的资金本钱，却形成了危险的进一步积累和叠加。

四是本钱金呈现缺口，亟需补血。到2018年底，桐城农商行母公司口径中心一级本钱充足率和本钱充足率别离降至0.23%和2.28%，均严峻低于监管要求；到2018年6月，贵州乌当农商行的一级本钱与中心一级本钱充足率乃至跌为负数，均为-1.36%。此外，紫金农商行、甘肃银行、温州银行、吉林蛟河农商行等的本钱充足率均在监管红线徜徉，亟待弥补本钱。

本年以来，商业银行启用永续债、二级本钱债、可转债等各类本钱弥补东西缓解本钱金压力，但商场对中小银行却不甚友爱。“发行本钱高，且发行后无人问津。包商事情之后乃至要溢价许多才有人问询。”广东省一农商行董事长说到。

02

捂不住的不良

身处重工业城市，王进目击了经济繁荣时银企的共生共荣，也正在阅历银行无法济困扶危的无法。从雷厉风行拉事务，到小心谨慎处置不良，他压力倍增。

因为当地支柱工业单一，植底子地的城、农商行的借款会集度遍及高于同业，前些年的快速开展导致银行放贷暴增。一旦支柱工业呈现问题，不良便会会集闪现。这也是中小银行天然生成的脆弱性。

为了缓解不良压力，一笔借款呈现不良后，前期经过降息、免息等办法续作保持。若企业的还款才能进一步恶化，则经过调整结息办法延迟：从按月付息调整至按季、按年付息。后期若企业完全“缴枪”，如资金链断裂、停产，则有必要经过打包处置、债转、核销，乃至政府主导介入等办法及时处置，“不然拖到最终处置难度更大，或许2-3折都拿不回来。”王进说。

但问题在于，核销目标无法掩盖不良规划，“乃至仅仅无济于事。”

假定该城商行分行的某笔借款有1000万仍未回收，若打包处置能回收250万，余下750万则只能进行核销。“窘迫”的是，该分行被分配到的核销目标一共仅为1亿元／年，“很难掩盖存量不良的规划，所以咱们连核销目标都用得小心谨慎。”王进苦笑着说，这种情况下只能想尽一切办法，“要么拖着，要么让不良变形。”

比方，A企业在该行有500万借款无法偿付，该行经过给B企业添加一部分授信额度，让其帮忙承当前者的不良财物处置。这种做法名曰“增信让利”，实践上是以时刻换空间，暂缓不良的团体迸发。究竟，腾挪和变形仅仅暂缓之计，中小银行担负的不良压力仍有增无减。

这仅仅中小银行实践不良情况的缩影之一。本年4月，国家审计署曾发布公告，上一年我国7个省的部分中小银行不良畸高，河南省42家银行中有12家不良率超20%，单个超40%；河北、山东等地部分金融组织掩盖不良财物金额达72.02亿元。

03

活下去的问题

自上一年从建设银行转至城商行作业后，李明一直在习惯中小银行的生计与竞赛环境。他用“惨”“难”二字描述这一年来的领会，在他看来，中小银行现在亟待处理的问题还不到怎么转型，而是怎么生计。

王进告知记者，本年该行仅零售事务、优质抵质押类事务、政府工程类事务略有新增，企业信贷事务不再新增。他泄漏，某大型股份行乃至方案将当地的对公信贷事务全面撤离，“一笔不留”。

包商银行、锦州银行及恒丰银行等危险事情的发生，某种程度上加重了外界对中小银行的忧虑。

中小银行遍及堕入同业存单难发的窘境。Wind数据闪现，5月28日、29日同业存单认购率由此前一周的85%一度下降至缺乏50%，直至6月初全体认购率才康复到60%左右。

好在监管层及时出手。6月5日，央行上海总部表明，将继续亲近盯梢金融商场意向，高度重视中小银行等金融组织活动性，及时回应商场的关心，对呈现暂时活动性问题的中小银行及时给予支撑。6月10日，央行对部分中小银行发行同业存单供给民营企业债券融资支撑东西，供给信誉增进支撑。

尔后虽有回暖，但压力犹存。央行发布的6月金融组织信贷出入表闪现，同业存单呈现了显着的分层：国有大行和股份制银行的同业存单发行利率已翻开下行通道，但城、农商行的存单发行利率依然处于高位，分解明显。

商场对整个中小银行的信任危机逐步加大。“包商银行事情刚出时，有人向我咨询是否应将一笔几百万的公款存款由城商行转存至国有大行。”一位城商行独立董事苦笑着说

04

不破不立

“金融体系要有推陈出新，该破则破。”央行研讨局局长徐忠说，“但破要有序，应防止发生体系性危险。未来监管怎么到位、怎么问责，和存款保险制度怎么结合是一系列问题。”

破是必要，怎么立更要害。在保持金融体系安稳运转，守住不发生体系性危险的底线的前提下，各方重视的焦点应从中小银行的危险转移到怎么帮忙其久远、可继续开展。

浙江省农信联社理事长王小龙表明，微观层面，需求安稳的货币方针，从根源上处理过度“加杠杆”形成的资金短缺、利率居高不下；微观层面，银行应坚持回归根源，服务实体，专心主业，厚实做好以信誉为根底的信贷事务，防止过度立异导致脱实向虚。

商场决心可以渐渐修正，活动性方面央行也或将给予特别组织。“但更重要的是完善顶层规划，包含银行的吞并重组、危险处置及退出机制。”钱军表明。

吞并重组可以经过优胜劣汰将不良高企、本钱金紧急、开展乏力的“类僵尸”银行筛选出商场，让银行体系进行一次推陈出新，然后让更多优质的组织、先进的办法锋芒毕露。“这样既能帮忙完成做大做强，也是化解、缓释危险的一种惯例手法。”陈嘉宁说。

业界人士希望，困难之际，监管部分能给予中小银行恰当、特别的方针支撑，如拓展本钱弥补途径、推动定向降准；强化对其股权办理、大股东控权导致的各类问题危险的标准和监管；除“一参一控”的要求之外，可探究设定更细化的商业银行股东资质、股权办理细则，等等。

麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军猜测，未来三或五年，银行业会有两个严重趋势：一是分解加重，二是很多农商行和城商行或将被并购。

商场等待看到的是，阅历一场“大手术”的中小银行，可以在阵痛中迎来重生。